Девальвация национальных валют, старая и новая мировые системы

Девальвация национальных валют и Бреттон-Вудская система

Осуществление девальваций национальных валют в условиях, когда противоречие между золотом как денежным товаром и национальными знаками стоимости достигало критического состояния, представляло собой вынужденную меру относительной стабилизации денежного обращения, обеспечивавшую скачкообразное приспособление цены реализации золота, выраженной в национальных валютах, к его рыночной стоимости. В то же время воздействие девальваций на валютные курсы и изменение на этой основе соотношения золото как мировые деньги — деньги как национальные знаки стоимости не может оцениваться однозначно. Выступая как средство разрешения противоречия, возникающего в процессе инфляционного обесценения денег, между стоимостью монетарного товара и покупательной способностью бумажных знаков, девальвация в то же время оказывала обратный эффект, углубляя в долгосрочном аспекте их противоположность. Данное положение не отрицается в буржуазной экономической литературе. По свидетельству авторов сборника статей «Экономические проблемы создания общих валют», вышедшего в 1973 г. под редакцией известных буржуазных экономистов Г. Джонсона и А. Свободы, девальвация является мерой лишь «относительной» стабилизации национальных валют. В процессе ее осуществления «додевальвационное равновесие в денежной системе не восстанавливается». Именно это в конечном итоге и явилось одним из определяющих факторов крушения Бреттон-Вудской валютной системы. «Система золотовалютного стандарта, — вынужденно констатируют авторы сборника, — будучи основана на фиксированной цене монетарного золота, оказалась не в состоянии ассимилировать извечную инфляцию». По сути в крушении Бреттон-Вудской системы со всей очевидностью проявилась не только теоретическая, но и практическая несостоятельность кейнсианских рецептов регулирования сферы денежно-валютных отношений на основе отрицания монетарной роли золота.

Проблемы резервной валюты

Бреттон-Вудская система со всей убедительностью продемонстрировала, что резервная валюта как особая разновидность международных кредитных денег не может существовать без определенного уровня золотого обеспечения. Весьма показательно в этой связи признание известных буржуазных специалистов в области валютных отношений П. Оппенгеймера и М. Дилти, которые в предисловии к книге М. Гилберта «В поисках единой валютной системы» писали: «Золото уже давно перестало быть и США составной частью денежной массы обращения, доллар же превратился в ведущую интервенционную и резервную валюту международной валютно-кредитной системы. В этих условиях сама мысль о том, что система все сию может как-то опираться на золото, была недоступна для понимания большинства экономистов, которые даже не предпринимали попыток разобраться в вопросе… Однако именно золото позволяло доллару находиться в центре системы фиксированных паритетов. Сам М. Гилберт подчеркивал: «Доллар был резервной валютой системы в целом и внушал доверие центральным банкам и частным инвесторам благодаря своей конвертируемости в золото».

Эти утверждения опираются на реальную экономическую основу. Ослабление экономической роли доллара как основной резервной валюты находится в прямой зависимости от уменьшения его золотого обеспечения. После окончания второй мировой войны, когда в США концентрировалось более 70% государственных запасов золота капиталистического мира, более чем в три раза превышающих внешние ликвидные обязательства этой страны, активно пропагандируемый идеологами американского империализма лозунг «Доллар лучше золота!» мог внушать определенное доверие. Совершенно иное положение сложилось в начале 70-х годов, когда Бреттон-Вудская система потерпела крушение. С 1949 по 1971 г. золотой запас США сократился с 24,6 до 11 млрд. дол. К этому времени размер внешних ликвидных обязательств США превышал их золотой запас почти в 6, а в 1978 г. — в 20 раз. Это подорвало международное доверие к доллару. Сначала Франция, а затем и другие западноевропейские государства, а также Япония начали предпринимать один шаг за другим с целью обратить свои стремительно разбухавшие долларовые резервы в американское золото. Началась всеобщая погоня за золотом, которая, наряду со спекуляцией на мировых валютных рынках и приступами «золотой лихорадки», означавшей массовое «сбрасывание» долларов частными держателями, вынудила Вашингтон прибегнуть в августе 1971 г. к известным «чрезвычайным мерам», а в декабре 1971 г. и в феврале 1973 г. провести две девальвации доллара, понизив его золотое содержание первоначально на 7,5, а затем еще на 10%. Снижение золотого содержания доллара означало фактическое крушение фиксированной цены золота, т. е. разрушение фундамента, на котором было построено все здание Бреттон-Вудской системы.

Таким образом, в крушении Бреттон-Вудской валютной системы со всей очевидностью видна не слабость золота, как это пытаются доказать буржуазные экономисты, а, наоборот, — его сила. Крушение Бреттон-Вудской системы свидетельствует о том, что вопрос «Кто кого?» в споре между золотом как мировыми деньгами и долларом, претендовавшим на эту роль, решился в пользу монетарного товара. В конечном итоге сама общественная практика доказала несостоятельность попыток ведущих капиталистических государств на основе совместных коллективных мер ограничить воздействие благородного металла «как представителя стихийных рыночных сил» на международные валютные отношения. Речь идет в первую очередь о том, что кризис Бреттон-Вудской системы со всей убедительностью продемонстрировал несостоятельность государственно-монополистических методов регулирования валютных отношений. Этот кризис, что важно особо подчеркнуть, был по сути кризисом не золота, выступающего в качестве мировых денег и соответственно — всеобщего стоимостного эквивалента, а официальной (фиксированной) цены золота, составлявшей, как уже подчеркивалось, ядро всей системы мер его государственно-монополистического регулирования. Наконец, кризис Бреттон-Вудской системы со всей ясностью показал изменение соотношения сил в капиталистическом мире, происшедшее к началу 70-х годов, и несостоятельность претензий империализма США на безраздельное господство в мире капитала.

Связь успехов и неудач МВФ с состоянием американской экономики

Американские экономисты Т. Мейер, Дж. С. Дьюсенберри и Р. 3. Элибер, касаясь этого вопроса, вынуждены признать, что успехи и неудачи МВФ были теснейшим образом связаны с успехами и неудачами экономической политики США. Авторы отмечают, что, когда уровень инфляции в экономике США был низок, Бреттон-Вудская система функционировала удовлетворительно, когда же инфляция и платежный дефицит США начали расти быстрыми темпами, Фонд фактически оказался бессильным воздействовать на то, чтобы обеспечивать выравнивание валютных курсов большинства стран не иначе как путем ревальвации валют стран, имевших положительный баланс, и девальвации доллара США. Это признание не лишено истинного смысла.

Рассматривая характер проявления специальных денежных кризисов, К. Маркс писал о том, что до тех пор, пока механизм кредитно-денежной системы функционирует бесперебойно, золото как монетарный товар реализуется «лишь идеально как счетные деньги, или мера стоимости». Однако в периоды денежных кризисов, «при всеобщих на рушениях хода этого механизма, из чего бы они ни возникали, деньги внезапно и непосредственно превращаются из чисто идеального образа счетных денег в звонкую монету… Еще вчера буржуа, опьяненный расцветом промышленности, рассматривал деньги сквозь дымку просветительной философии и объявлял их пустой видимостью: «Только товар — деньги». «Только деньги — товар!» — вопят сегодня те же самые буржуа во всех концах мирового рынка». В этой ситуации, указывал К. Маркс, происходит своеобразное «…превращение кредитной системы в монетарную…». Стремление ведущих капиталистических государств в условиях кризиса Бреттон-Вудской валютной системы обратить свои долларовые резервы в золото, всеобщая погоня за золотом, приступы на валютных рынках «золотой лихорадки» позволяют говорить о возникновении аналогичной ситуации «превращения кредитной системы в монетарную», при которой только золото признавалось единственно адекватной формой меновой стоимости, абсолютным интернациональным товаром. При этом следует обратить внимание на то, что подобная ситуация имела место и в 1931—1933 гг., в период особо сильных валютных потрясений, когда первоначально Англия (сентябрь 1931г.), затем США (апрель 1933 г.) вынуждены были отойти от золотого стандарта. И тогда одной из форм проявления валютного кризиса явилась всеобщая «погоня» за золотом и его массовая тезаврация. При этом эффект превращения «кредитной системы в монетарную» проявил себя с особой силой.

Новая ямайская валютная система

В новой, ныне действующей Ямайской капиталистической валютной системе механизм регулирования функциональной взаимосвязи национальные бумажные деньги — золото претерпел существенные изменения. Эти изменения характеризуют дальнейшее приспособление валютного механизма к новой расстановке сил в системе капиталистического международного разделения труда, сложившейся к концу 70-х — началу 80-х годов.

В новой валютной системе аннулированы механизм взаимосвязи «золото — доллар — национальная валюта», а также система «золото — СДР — национальная валюта», существовавшая в так называемый переходный период. В ее основе лежит новое соотношение структурных элементов денежного механизма: «СДР — национальная валюта». Формально в этом соотношении нет места монетарному товару. В качестве его альтернативы провозглашена интернациональная расчетная денежная единица (СДР), которая должна, по замыслу основателей этой системы, обеспечить полную демонетизацию золота. Этой же цели призваны служить отмена официальных золотых паритетов национальных валют, а также прекращение формальной привязанности к золоту СДР, которая, согласно принятой в январе 1976 г. поправки к уставу МВФ, должна стать главным измерителем стоимости и центром валютной системы.

В буржуазной экономической литературе Ямайская система, как уже указывалось, преподносится как окончательная победа над золотом. Однако подобные выводы опять-таки отражают лишь внешнюю сторону функционирования новой системы. Нельзя не видеть, что, формально ликвидировав официальные каналы связи национальных валют с золотом, Ямайская система в то же время существенно расширила возможности реализации денежной функции благородного металла посредством рыночного механизма.

В новой системе функциональная взаимосвязь золото — национальные деньги реализуется на основе двух взаимодействующих звеньев: с помощью системы «плавающих» курсов капиталистических валют и на основе системы рыночной цены золота.

Система «золото — доллар — национальная валюта»

Как указывалось, в системе «золото — доллар — национальная валюта» корректировка между изменениями в стоимости золота и покупательной способностью национальных валют капиталистических стран, за исключением валюты США, осуществлялась скачкообразно, посредством девальваций или ревальваций денежных знаков стоимости. В новой системе экономическая функция девальвации сохраняется. Изменился механизм ее осуществления. Он основывается на системе «плавающих» курсов капиталистических валют стран-членов МВФ, которая призвана выполнять своеобразную функцию автоматического (рыночного) стабилизатора, вмонтированного в механизм международных денежно-валютных связей, и должна давать эффект ежедневной девальвации или ревальвации. В этом состоит преемственность Бреттон-Вудской и Ямайской систем. Разница между ними заключается в следующем: если в Бреттон-Вудской системе девальвация валют осуществлялась скачкообразно как мера государственно-монополистического регулирования, то в Ямайской девальвационные процессы реализуются автоматически — посредством рыночного механизма.

Одновременно следует отметить, что система «плавающих» курсов сама по себе не затрагивает функциональной связи золото — бумажные деньги. В отличие от Бреттон-Вудской системы, где девальвация отдельных валют обеспечивала их относительное соизмерение с долларом и через него — с золотом, система «плавающих» курсов призвана осуществлять лишь горизонтальную взаимосвязь национальных валют. Что же касается вертикальной связи золото — национальные деньги, то она реализуется опять- таки автоматически, на основе рыночных операций монетарного товара. Эта связь отражается в динамике рыночной цены золота, выраженной в соответствующих денежных единицах. Этим подтверждается то положение марксистской теории, что государственно-монополистическое регулирование экономики не в состоянии устранить действие объективных законов товарно-денежных отношений. Последние в новых условиях, регулируя связь денежного товара и знака стоимости, реализуют себя через механизм рыночных сил.

Касаясь этого вопроса, болгарский экономист М. К. Данов справедливо пишет: «Золото выполняло свои функции косвенно, опосредственно, с помощью денежных знаков в период обращения разменных кредитных денег. Так же оно выполняет их и сегодня, однако если раньше связь кредитных денег с золотом осуществлялась непосредственно центральными банками, то в современных условиях… эта связь переместилась на свободный рынок, подчиняется его законам и имеет стихийный характер». Эта же мысль обосновывается и французским прогрессивным экономистом Ф. Зарифьяном, который также полагает, что с отменой официальной цены «золото вновь выдвигается на передний план в качестве меры стоимостей». Оценивая юридические нормы, принятые в рамках МВФ в связи с «легализацией» золота, Ф. Зарифьян писал, что по своему экономическому содержанию они равнозначны «ремонетизации золота». Советский экономист А. В. Аникин утверждает, что в новой системе произошла лишь формальная демонетизация золота. «Формальная международная демонетизация, — не без основания подчеркивает он, — это лишь бледная тень глубинных стихийных изменений, которые произошли в экономическом бытие и функционировании золота». Эти изменения не в состоянии понять те буржуазные экономисты, которые, рассматривая денежные отношения через призму формулы «деньги — это то, что они выполняют», полагают, что отмена официальных каналов применения золота означает его полную демонетизацию.

Одновременно следует отметить, что мнение буржуазных экономистов и деловых кругов по поводу места и роли золота в Ямайской системе далеко не однозначно. На Западе довольно много сторонников неометаллического направления буржуазной политэкономии, ориентирующегося на сохранение монетарных функций золота. Наиболее полно идеи этого направления отражены в работах известного французского буржуазного экономиста Ж. Рюэффа. По его мнению, отмена официальной цены золота и предоставление центральным банкам права свободной продажи золота по рыночным ценам равнозначны «восстановлению металлической обратимости валют». Аналогичные взгляды высказываются и другими специалистами в области денежно-валютных отношений. В течение 70-х годов, пишет английский экономист Дж. Хоторн, возможность полного устранения золота из денежной сферы представлялась вполне осуществимой. Но золото продолжает функционировать как деньги. Всякий раз, когда угрожает денежный кризис, люди и государства прибегают к использованию золота как к орудию обращения и как средству накопления сокровищ.

Считал и сравнивал Евгений Федуненко

“Огонек” разобрался в причинах и последствиях финансовых катастроф в разных странах мира

Подготовил Евгений Федуненко

Великобритания, 1992 год

16 сентября 1992 года (этот день называют “черной средой”) произошло резкое удешевление фунта стерлингов — на 2,2 процента к немецкой марке и на 4,5 процента к доллару США. В течение пяти следующих недель снижение к доллару составило 25 процентов. В результате кризиса Великобритания вынужденно вышла из европейской валютной системы, фунт вернулся к свободно плавающему обменному курсу. В обвале национальной валюты обвиняли финансиста Джорджа Сороса, который заработал на спекуляциях с фунтом не менее 1 млрд долларов.

Читайте также:  Деньги и Бреттон-Вудское соглашение, появление и реализация

Россия, 1994 год

11 октября 1994 года на ММВБ произошел обвал курса рубля — в ходе торгов он подешевел к доллару на 27 процентов (до 3926 рублей). Предпосылками для “черного вторника” стали общий экономический спад, уменьшение объемов ВВП и гиперинфляция. На рынке началась паника, ММВБ на два дня приостановила работу. Цены в магазинах на отдельные товары выросли вдвое, сигареты, алкоголь и шоколад подорожали на 75 процентов. Кризис стоил постов главе Центробанка Виктору Геращенко и и.о. министра финансов Сергею Дубинину.

Мексика, 1994 год

В 1994 году в Мексике произошел финансовый кризис, связанный с нестабильной внутриполитической обстановкой. 22 декабря Банк Мексики прекратил интервенции на валютном рынке и провел девальвацию песо на 49,8 процента, установив курс в 5,5-6 песо за доллар. В течение 10 месяцев курс песо упал на 100 процентов. За 1-й квартал 1995 года обанкротились около 20 тысяч предприятий, без работы остались 700 тысяч человек. Для выхода из кризиса МВФ предоставил Мексике финансовую помощь в размере 51,8 млрд долларов.

Таиланд, 1997 год

В 1997 году в Таиланде начался “перегрев” экономики вследствие слишком быстрого роста, массивного притока капитала и увеличения госдолга. 2 июля 1997 года власти страны вынуждены были ввести плавающий валютный курс. Врезультате таиландский бат к январю 1998 года обвалился на 124 процента. Кризис привел к массовым увольнениям и оттоку населения из городов в деревни, а также экстрадиции 600 тысяч иностранных рабочих из страны. МВФ выделил в помощь Таиланду кредит на 17,2 млрд долларов.

Индонезия, 1997 год

Сильнее всего азиатский кризис отразился на Индонезии. 14 августа 1997 года страна ввела плавающую валютную ставку, курс индонезийской рупии к январю 1998 года упал на 438 процентов. МВФ оказал стране помощь в 23 млрд долларов, однако это не помогло — к середине 1998 года около 20 процентов населения страны жили за чертой бедности, часть транспортных сообщений была остановлена. Финансовый кризис привел к отставке президента Индонезии Хаджи Мухаммеда Сухарто и провозглашению независимости оккупированного в 1975 году Восточного Тимора.

Россия, 1998 год

17 августа 1998 года правительство РФ объявило о введении “мер, направленных на нормализацию финансовой и бюджетной политики”, которые фактически означали дефолт и девальвацию рубля. В течение месяца в отставку ушло правительство Сергея Кириенко и глава ЦБ Сергей Дубинин. За полгода курс упал более чем втрое — с 6,3 до 20,7 рубля за доллар на 1 января 1999 года. Инфляция в 1998 году составила 84,4 процента против 11 процентов годом ранее. Продовольственные товары за год подорожали на 96 процентов.

Бразилия, 1999 год

С 1997 года Бразилия сопротивлялась экономическому кризису: для удержания стоимости валюты страна подняла налоги, повысила процентные ставки, сократила расходы. В январе 1999 года правительство страны прекратило искусственно поддерживать реал и ввело плавающий валютный курс, что привело к тому, что бразильский реал к марту 1999 года упал к доллару на 78 процентов. В отставку ушел президент бразильского ЦБ Густаву Франку. Для помощи Бразилии МВФ, США и другие страны выделили 41,5 млрд долларов.

Аргентина, 2002 год

В 1999 году в Аргентине разразился кризис, связанный с обслуживанием госдолга. В декабре 2001 года власти страны приостановили выплаты по внешнему долгу (132 млрд долларов), а 6 января 2002 года девальвировали валюту, покончив с привязкой песо к доллару. За неделю песо обесценилось вдвое, а к концу года — на 185 процентов. Это привело к банкротству многих компаний, в том числе “Аргентинских авиалиний”. Доля населения за чертой бедности достигла 54,3 процента. МВФ утвердил помощь стране в 12,6 млрд долларов.

Исландия, 2008 год

Осенью 2008 года мировой финансовый кризис отразился на Исландии сильнее, чем на других развитых странах. Обанкротились три банка, на которые приходилось 85 процентов активов банковской системы страны. Исландия оказалась на грани дефолта. 7 октября 2008 года исландская крона рухнула на 30 процентов по отношению к евро, после чего ЦБ страны принял решение зафиксировать курс на уровне 131 крона за 1 евро. Экономическая ситуация вызвала массовые беспорядки в Рейкьявике в ноябре 2008 года, в январе 2009 года правительство страны ушло в отставку.

Казахстан, 2014 год

11 февраля Национальный банк Казахстана объявил о девальвации тенге. За два дня валюта ослабла к доллару почти на четверть — со 155 до 185-190 тенге за доллар. В стране приостановили работу крупнейшие интернет-магазины, закрылись многие обменники. Жители собрались у здания Нацбанка с требованием отставки его руководителя. По оценкам, вкладчики потеряли 263 трлн тенге (6,8 млрд долларов по новому курсу), или пятую часть своих сбережений.

Девальвация национальной валюты – это вред или польза для экономики

В экономике любой из стран может произойти процесс падения собственной валюты по отношению к иностранным. Этот процесс называют девальвацией национальной валюты, это происходит по многим причинам. Прежде всего, нужно выяснить, что это за процесс.

Что такое девальвация

Девальвация в современной экономике – это уменьшение стоимости национальной валюты по отношению к твердым валютам, в системах с фиксированных курсом валюты.

Влияние на инфляцию

Они хоть и несут в себе два разных понятия, но одно крепко привязано к другому. Если девальвация – падение стоимости национальной валюты относительно других валют, то инфляция – это обесценивание валюты внутри страны. Первое зачастую тянет за собой второе.

Например, государство, испытывая дефицит бюджета, проводит девальвацию. В результате чего стоимость импорта резко увеличивается в цене. А так как практически все отрасли завязаны на импорте, то и внутренние цены также поднимаются. Покупательская способность падает, уровень жизни населения тоже, денег в бюджете снова не хватает. Государство на этой волне снова проводит девальвацию с тем же результатом. И так не один раз, что приводит к кризису.

Девальвация и деноминация

В отличие от инфляции девальвация и деноминация два совершенно разных понятия. Девальвация подразумевает под собой снижение стоимости валюты. При деноминации же снижения стоимости не происходит. Проводится только изменения номинальной стоимости денег. Их реальная стоимость при этом фактически не изменяется.

Виды процесса

Существует несколько видов процесса девальвации:

  1. Естественная – происходит в результате экономического кризиса, не несет под собой внутриэкономические причины.
  2. Искусственная – это решение центрального банка государства, с помощью которого необходимо стабилизировать экономику страны.
  3. Официальная.
  4. Скрытая.

Официальная и скрытая

При официальном типе Центральный банк сообщает о своих намерениях провести девальвацию. Государство принимает меры по устранению неблагоприятных последствий.

При скрытой девальвации никаких заявлений от руководства страны не поступает. Процесс происходит хаотично, Центральный банк не имеет возможности его контролировать. Денежная масса растет вместе с инфляцией.

Конкурентная форма

В случаях, когда две страны или более оказывают воздействие на валюту другого государства за счет девальвации своей собственной и происходит конкурентный тип. Этот процесс еще называют валютной войной, он всегда регулируется правительством и Центробанком и дает государству временное экономическое преимущество. Товары и услуги, производимые внутри страны, повышают конкурентные свойства, соответственно растет объем экспорта и дохода.

Причины девальвации

Девальвация – достаточно сложный процесс и ее введение всегда говорит об экономической слабости государства. В основном, процесс проводится в двух случаях:

  1. Растущая инфляция.
  2. Торговая слабость страны, преобладание импорта в торговле.

Кроме двух основных существует еще ряд причин приводящих к девальвации валюты:

  • Увеличение денежной массы в стране
  • Внешнеэкономические санкции
  • Истощение золотовалютных резервов
  • Отток капитала в другие страны
  • Низкая конкурентоспособность собственной валюты

При слабой экономике государства, вызванной войнами, кризисами или стихийными бедствиями, также возможно развитие процесса девальвации.

Последствия девальвации

Существуют как отрицательные, так и положительные последствия, к которым приводит процесс.

Таблица 1. Виды последствий.

Тип последствий

Классификация

покупатели обращаются к внутреннему рынку, в связи с чем растет спрос на них

уменьшаются траты золотого резерва государства

уменьшение валютных операций

снижение стоимости отечественных товаров

снижается доверие к национальной валюте

повышение цен внутри страны

предприятия, работающие на импортном сырье, несут убытки

вклады в собственной валюте обесцениваются

уменьшаются зарплаты, пенсии

снижается покупательская способность

Самым серьезным последствием, к которому приводит процесс, является резкое падение национальной валюты, несущее за собой нешуточное экономическое потрясение, в самых худших прогнозах – дефолт.

Как разобраться в понятиях, смотрите на видео:

При этом варианте развития событий начнется отток капитала, вспышка безработицы, повышенная инфляция и спад экономики в целом.

Девальвация в России

В Российской Федерации этот процесс запускается только с руки Центрального Банка. Подразумевает под собой резкий скачок доллара по отношению к рублю. Например, в начале периода доллар стоил 30 рублей, в конце – 60 рублей. Правительство осознанно снижает рубль по отношению к доллару, что встречает непонимание со стороны общества, у которого сформированное мнение – чем дороже рубль, тем лучше. Однако, это не всегда так. В макроэкономике дорогой рубль не всегда несет за собой положительный эффект.

Примеры девальвации

Несколько ярких примеров Вы увидите чуть ниже.

Примером девальвации можно назвать падение польского злотого в августе 2008 года с 2,1 до 3,7 по отношению к доллару. Внутренний рынок страны начал активно развиваться из-за рубежа хлынули инвестиции и к концу 2009 года экономика стабилизировалась.

Исторические примеры в России

Примером открытой девальвации в России можно назвать проведенный правительством Российской империи в 1839-1843 годах обмен денег. Меняли старые на новые, 3,5 рубля старыми деньгами стоили 1 рубль новыми. Новые деньги были подкреплены драгоценным металлом и могли в любой момент быть поменяны на серебро.

Позже в 1987 году была проведена скрытая форма. Обеспечение золотом национальной валюты было снижено на 30%. Но официально обмен должен был происходить рубль на рубль.

Также скрытая форма проходила и во время Советской власти. Так в 1961 году был проведен обмен старых денег на новые, по курсу 10 старых рублей к 1 новому. Но золотое обеспечение нового рубля увеличили не в 10 раз, как это должно быть, а лишь в 4,44 раза.

В современной России в 1998 и в 2008 году были проведены открытые девальвации. В 1998 девальвация проведена в связи с кризисом на фоне краха государственных облигаций, а в 2008 году с целью стабилизировать расшатавшуюся всемирным кризисом экономику страны и привлечь иностранные инвестиции.

Третья девальвация произошла в 2014 году с подачи западных государств и введенных ими санкций. Рубль тогда потерял больше половины своей стоимости. И, по версии Bloomberg, стал худшей в мире валютой.

1992 год в Великобритании

В 1992 году 16 сентября произошло резкое обесценивание фунта стерлингов. Этот день называют Черная среда. Это событие часто связывают с именем Джорджа Сороса.

В 1992 году Сорос скупал фунты стерлинги небольшими партиями, так чтоб не вызвать подозрений. Затем используя этот резерв, он скупил 15 миллиардов немецких марок. В результате нарушения баланса спроса и предложения фунт стерлинг начал стремительное падение. Ни повышение ставки, ни валютные интервенции не смогли остановить его падение. И на уровне 2,509 GBP/DEM Джордж Сорос скупает на 15 миллиардов марок обесцененные фунты стерлингов, зарабатывая на такой масштабной спекуляции от 1 до 1,5 млрд. долларов.

Что делать, смотрите на видео:

США в декабре 1971 г.

Никсоновский Шок. Президент США Ричард Никсон в августе 1971 года сообщил о приостановлении размена доллара на золото, т. е. и саму привязку валюты к золотому фонду. А также ввел добавочный налог на импорт в размере 10%.

Другим государствам заявления Никсона пришлись не по нраву. Они лишили возможности обменять доллары, находящиеся в ведении других стран на золото. А ценность доллара вызывала сомнения.

Шок Никсона в результате снизил покупательскую способность доллара и только усугубил рецессию в США.

США в феврале-марте 1973 г.

В указанный период доллар также переживал свое кризисное время. Толчком процесса явилось неустойчивое положение итальянской лиры. Италия ввела у себя в стране двойной валютный рынок. Повышение цены на золото привело к ослаблению доллара. В феврале правительством США проведена девальвация доллара и повышена цена на золото. Началась продажа долларов, что привело к тому, что ведущие валютные рынки были закрыты со 2 по 19 марта. Европейские страны, видя нестабильность доллара, начали формировать западноевропейскую зону валютной стабильности.

Девальвация в Германии

Германия придерживалась золотого стандарта до первой мировой войны. Национальная валюта свободно обменивалась на золото. С началом войны обмен был прекращен. Увеличившиеся военные расходы начали покрывать увеличением денежной массы. Марка начала девальвацию, как в собственной стране, так и на внешнем рынке. Но даже на момент окончания войны марка сохранила около 50-60% к доллару. Существенное падение произошло позже, когда возникла необходимость платить репарации. Расходы покрывали денежной эмиссией. И с 1921 года марка начала стремительно девальвироваться, и в 1922 было зафиксировано ее катастрофическое падение, что привело к гиперинфляции. Цены росли немыслимыми размерами. Темп инфляции составил 32400% в месяц.

С целью остановить гиперинфляцию принято решение о денежной реформе. В ноябре 1923 года были выпущены рентные марки. Рентные марки менялись с курсом 1 рентная марка/1 триллион рейхсмарок. К концу августа 1924 года все рейхсмарки были выведены из оборота. Правительство выпустило новую национальную валюту, на которую заменили рентные марки 1:1. Новая валюта была обеспечена золотом, но сам процесс обмена был отложен.

В 1933-1934 годах девальвация доллара пошатнула и валюту Германии. Золотовалютные резервы начали быстро сокращаться, что снова привело к девальвации на 60-70%. Властью принято решение регламентировать валютные отношения полностью. Заморозить рост зарплат и цен. В результате экономику начало трясти, а прозрачный рынок ушел в тень.

Читайте также:  Неоклассические определения покупательной способности денег

Девальвация во Франции

В период кризиса многие страны девальвировали свою валюту с целью избежать огромных долгов. Англия в 1931 году, США в 1933 г. Из крупных капиталистических стран только Франция, которая входила в золотой блок, не спешила проводить девальвации. Но экономическое положение страны продолжало ухудшаться, и в 1936 году была проведена девальвация франка. Он потерял в размере золотого содержания больше 25%. Свободный размен франка на золото был прекращен. В 1937-1938 году было проведено еще две девальвации и общее падение золота составило 58%.

В республике Беларусь

Масштабная девальвация белорусского рубля произошла не так давно, в 2011 году. Начиная с того момента белорусскую валюту изрядно пошатало. В конце 2011 г. стоимость 1 доллара составила 8380 белорусских рублей, вместо 3000, которые были в марте того же года. Девальвация составила 189%.

Как подготовиться к девальвации

Зачастую обычному обывателю подготовиться к девальвации просто невозможно, так как о ней становится известно, когда процесс уже запущен. Население из новостей узнает что доллар, который стоил вчера, например, 30 рублей, сегодня стоит 60.

Главный совет – не паниковать и не бежать к обменнику с целью поменять руль на иностранную валюту.

Вероятнее всего вы купите их на самом пике и потеряете еще больше. И заранее диверсифицируйте свои риски – храните сбережения в разной валюте. Возможно процентная ставка по вкладу в иностранной валюте ниже, но и меньше риск девальвации.

Девальвация и кредиты

Для заемщиков долгосрочных кредитов в национальной валюте девальвация это хорошо. По сути деньги обесценились. Взяли больше – отдавать меньше. А при инфляции, которая почти всегда следует за девальвацией и увеличится размер доходов граждан. Кредит будет отдавать проще. Но практически невозможно взять кредит в период девальвации. Ставки резко растут вверх, делая условия кредита совсем невыгодными.

Валютные же кредиты в период девальвации ложатся на плечи заемщиков тяжелым бременем. Если его доход не в валюте кредита, то ему придется зарабатывать намного больше, чтобы заплатить столько же, только в валюте.

Влияние на недвижимость

Одни из самых удачных инструментов обеспечения сохранности своих сбережений при девальвации – это вложения в недвижимость. Он позволяет не только минимизировать потери, но и сэкономить. Но стоит помнить, что цены на недвижимость не в полной мере завязаны на стоимости валюты. Рынок недвижимости зависит от множества других факторов, таких как спрос, искусственное влияние на цены.

Влияние на сбережения

Комфортнее всего себя ощущают во время девальвации те, кто хранит сбережения в иностранной валюте. Еще бы, с каждым днем он богатеет. А вот владельцам сбережений в национальной валюте в эти моменты приходится очень туго. Возникает желание срочно приобрести недвижимость, авто или валюту. Однако, как уже указывалось выше, есть риск купить это по самой пиковой цене.

Удачный способ сохранить сбережения – вложиться в драгоценные металлы.

Кто выигрывает от девальвации в России

Для обычных людей падение рубля неприятное событие. Цены растут. Доходы россиян не успевают расти за ценами. Но для государства в целом это не всегда неприятный прогноз. Как ни парадоксально, но российский бюджет выигрывает от слабого рубля. Так как львиная доля бюджета – это продажа нефти и газа, расчет за которые происходит в иностранной валюте. А если на этом фоне еще и растут цены на топливо, государство выигрывает вдвойне.

Риски девальвации

Одним из главных рисков падения национальной валюты является стремительный рост инфляции, который влияет на качество жизни населения. Яркая картинка – это 1998 года: национальная валюта в России рухнула, а инфляция устремилась вверх, достигая 80% годовых, оставив от экономики одни руины.

Прогнозы девальвации

В России значительное влияние на стоимость рубля в течение нескольких последних десятилетий имеет цена нефти. Когда цены на нефть падают, доллар укрепляется, рубль обваливается. Если нефть поднимется в цене, рубль стабилизирует свое положение.

Во время мирового финансового кризиса 2008 спрос на топливо значительно угас, рубль рухнул соответственно, а российскую экономику, завязанную на импорте, сильно зашатало.
Процессы мировых финансовых кризисов цикличны по своей природе. То, что впереди будет финансовый кризис и соответственно девальвация – это неизбежность. Задача государства в отношении экономики или частного лица в отношении своих сбережений подготовиться к нему настолько, чтобы минимизировать отрицательное воздействие и сконцентрироваться на возможных плюсах и выжать из них максимум.

Смотрите прогнозы на видео:

Девальвация – сложный период, связан со снижением стоимости собственной валюты по отношению к иностранной. Валюта обесценивается в связи с множеством причин, начиная поиском средств для иностранных инвестиций до биржевого краха. В некоторых случаях государство сообщает общественности о проводимой девальвации, иногда проводит этот процесс без огласки. Для экономик, сильно завязанных на экспорте, процесс способен принести не только вред в виде дестабилизации, но и оживить внутреннее производство. Увеличение цены на импорт, повышает конкурентоспособность национальной экономики.

Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.

Девальвация национальных валют, старая и новая мировые системы

Главное о поправках: что изменилось ко II чтению

Главное сейчас

Новости все материалы

Больше новостей

Аналитика все материалы

В Китае предрекли миру новый финансовый кризис и серию девальваций валют

В Шанхае состоялся 11-й Луцзяцзуйский экономический форум (陆家嘴论坛). Первое подобное мероприятие прошло еще в 2008 г., ознаменовавшемся мировым финансовым кризисом. Нынешний форум был посвящён ускорению создания международных финансовых центров и содействию качественному экономическому развитию, но проходил на фоне эскалации и неопределённости в условиях торговой войны Китая со своим крупнейшим внешнеэкономическим партнёром – Соединёнными Штатами Америки. Видимо, неслучайно экс-глава Народного банка (аналог Центробанка) КНР Чжоу Сяочуань рассказал о возможности начала нового финансового кризиса и “конкурентной девальвации”.

На одной из секций, посвящённой дальнейшей финансовой открытости КНР, экс-глава Народного банка затронул тему будущего китайской валюты. В последнее время возникает множество спекуляций на тему того, что юань станет новой мировой валютой, вытеснив собою доллар США. Однако, как сообщает “Пэнпай синьвэнь”, Чжоу Сяочуань предположил, что юань и доллар будут скорее дополнять друг друга.

“Я полагаю, что следующим шагом в использовании юаня станет его взаимодополняемость с долларом. Прошлый финансовый кризис начался в США. Честно говоря, с моей точки зрения, как человека, руководившего тогда Народным банком, спрос на китайскую валюту в мире на тот момент превосходил наши ожидания. Коль скоро есть спрос, для создания глобальной системы торгового финансирования мы будем продвигать это”, – отметил он.

Экономист Василий Колташов считает, что в данном случае Пекин адекватно оценивает перспективы своей валюты и роль Шанхая как финансового центра. По его мнению, ждать вытеснения юанем доллара не стоит, происходить будет нечто иное – скорее будет снижаться финансовая роль Соединённых Штатов в мировой системе.

600? ‘600px’: ‘100%’ ); width:100%;” title=”набережная нанджин шанхай(2012)|Фото: Накануне.RU” />

При этом, прежде чем говорить о США, стоит обратить внимание на ситуацию в Великобритании и Японии, именно эти две экономики уже имеют целый ряд признаков падения, которых американская пока не замечает. В случае Великобритании это, во-первых, очень сомнительные перспективы фунта и неизбежность его девальвации. Собственно, небольшое падение фунта уже произошло после брекзита. Второе – это отток капиталов, который уходит в другие зоны. И это всё, вероятно, будет происходить и с Америкой.

Василий Колташов рассказал Накануне.RU, что КНР и китайская валюта будут существовать в мире, где Соединённые Штаты на протяжении ближайших 20-25 лет начнут очень быстро терять влияние. Но это не значит, что Китай будет набирать вес, это означает, что Китаю придётся сосуществовать с новыми центрами капитализма в Евразии, которые будут очень сильно ориентироваться на китайский рынок, но всё-таки, едва ли будут готовы принять юань в качестве замены доллару.

Также, согласно прогнозу, озвученному Чжоу Сяочуанем, в будущем возникнут большие или малые финансовые кризисы. В этой ситуации использование юаня даст участникам рынка свободу контроля за рисками, меняющимися со временем и вслед за разными событиями.

Главный научный сотрудник ИДВ РАН Владимир Петровский между строк выступления китайского финансиста видит прогноз о том, что дальнейшая эскалация торговой войны может привести к кризису американской финансовой системы, и роль юаня как резервной валюты еще больше повысится.

В то же время, по мнению Василия Колташова, не стоит полагать, что если кризис начался в Америке, то и вновь возникнет там же. Китай имеет индустриальный пузырь и очень большой, пузырь на рынке недвижимости. Если его отношения с США будут и дальше осложняться, произойдёт ослабление юаня, а это уменьшит импорт в Китай, что ударит по товарам и валютам других стран, например, по рублю. Да и вообще окажет негативное влияние на российский рынок.

И это будет означать, что эпицентром кризиса, во всяком случае, в очень большой мере окажется сам Китай.

“У американцев тоже есть пузырь на фондовом рынке и пузырь на жилищном рынке. На жилищном рынке они, мне кажется, пока в состоянии держать пузыри очень долго, потому что уже в 2016 г. были все признаки спекулятивных пузырей, чудовищно переоцененные бумаги американских компаний – это всё уже было. Но прошло два года с лишним и ничего – они держат. Но это всё равно, что не выпускать гной из раны – вы можете ещё долго держать, но в какой-то момент произойдёт нечто худшее – он отравит организм”, – считает Василий Колташов.

“Ведь механизмы падения на бирже работают неслучайно. Они являются своего рода механизмами оздоровления, когда всё, что должно упасть, падает. А вы не даёте этого сделать и получаете долговременные проблемы. Получается, что те проблемы, которые вызвали кризис, сохраняются на эпоху экономического роста. Будет у вас экономический рост в результате? Очень маловероятно”, – отмечает эксперт.

В этой связи буквально в воздухе висит в воздухе – кто упадёт первым в очередной волне глобального кризиса, начавшегося в 2008 г., – американцы или китайцы, тот и будет здоровее в перспективе 25 лет. По мнению эксперта, это всё-таки будет Китай.

Говоря о возможной девальвации юаня, Чжоу Сяочуань упомянул, что не занимался изучением этого вопроса детально, но из-за сложностей в глобальной торговле может возникнуть конкурентная девальвация, когда страны после начала нового финансового кризиса начнут одна за другой снижать стоимость своих национальных валют. Владимир Петровский в беседе с Накануне.RU отметил, что девальвация юаня – потенциальное оружие Китая в торговой войне, однако ее эскалация (конкурентная девальвация) влечет и серьезные риски как для национальной, так и для международной финансовой системы. Возможно, Банк Китая разрабатывает сценарии на этот случай. Также в Китае наверняка задумываются об обеспечении дополнительной устойчивости транзакций и расчетов в зоне “Пояса и пути”.

Девальвация валюты на мировом рынке: все особенности процесса

Девальвация курса означает понижение стоимости денежной единицы относительно валюты других государств, проводимое правительством страны. Например, девальвация рубля к доллару на территории России означает рост курса USD относительно российской денежной единицы. В России девальвацию проводит Центробанк, активно закупающий иностранную валюту за рубли на фондовом рынке (этот процесс называется валютной интервенцией). В мировой экономике девальвация национальной валюты проводится по предварительной договорённости с центральными банками других государств, чтобы поддержать развитие страны, избежать кризисных явлений.

Правительства стран используют девальвацию для повышения доходности внешнеторговых операций. Например, российская государственная корпорация продаёт 100 баррелей нефти по цене 20 долларов за единицу. Если курс доллара составляет 30 рублей за единицу, выручка от сделки достигает 100*20*30 = 6 тысяч рублей. Если Центробанк провёл девальвацию курса и один доллар обменивается уже на 60 рублей, выручка от сделки увеличится вдвое и составит 12 тысяч рублей. В отличие от инфляции (рост цен внутри государства), девальвация означает снижение курса национальной валюты на международных рынках. Обычно девальвация негативно сказывается на транснациональных компаниях и организациях, заключающих контракты в зарубежных валютах.

Как формируется курс национальной валюты на мировом рынке?

Курс отдельной валюты на мировом рынке зависит от обеспеченности национальных купюр реальными активами (например, золотом). Если золотовалютный запас страны снижается или возникают кризисные явления в экономике (например, стагнация производства), доверие к стране на мировых рынках падает, спрос на её валюту снижается. В истории мировой экономики применялось несколько методов регулирования курса валюты.

  1. Золотомонетный (классический) стандарт. Денежная система, широко распространённая с античных времён до конца Первой мировой войны. В обращении находились монеты, отчеканенные из золота или серебра, покупательная способность и конвертируемость денег зависела от текущего курса драгоценного металла. Например, десятирублёвая золотая монета (червонец) времён Екатерины II содержала 3.39 грамма чистого золота и свободно обменивалась на деньги других государств. Ввиду дороговизны выпуска и обслуживания такой денежной системы, классический стандарт не используется в современной экономике.
  2. Золотослитковый стандарт. Денежная система, основанная на фиксированной стоимости каждой купюры в золоте. Например, в послевоенной Франции (1946 год) бумажные деньги можно было обменять по курсу 1 700 франков на 12.5 килограмма золота. Введение золотослиткового стандарта позволило увеличить денежную массу (количество купюр) в обращении, а также повысить доверие граждан к национальной валюте.
  3. Золотовалютный стандарт (Бреттон-Вудская валютная система). Методика регулирования курсов мировых валют, основанная на содержании золота в долларе США. Правительство страны обязалось обменивать долларовые банкноты на золото по курсу 35 USD за 31.1 грамм золота. Бреттон-Вудская валютная система использовалась в мировой экономике с 1944 до 1971 года, увеличила зависимость стран от стабильности экономики США и позволяла центральным банкам государств обменивать ассигнации на слитки ценного металла.
  4. Режим плавающего валютного курса (валютный коридор). Ввиду неконтролируемой эмиссии долларовых банкнот, не обеспеченных золотыми запасами, золотовалютный стандарт прекратил существование в 1971 году. Затем в большинстве стран был введён плавающий валютный курс — стоимость национальных денежных единиц определяется спросом и предложением на рынке. Такая система используется многими государствами в настоящий момент, позволяет правительствам стран регулировать курс национальной валюты, влиять на инфляцию и оптимизировать эмиссию (выпуск) бумажных денег.
Читайте также:  Функции меры полезности денег в экономических теориях денег

Режим плавающего валютного курса, используемый в современной мировой экономике, предполагает колебания стоимости национальных денежных единиц в зависимости от внешних условий. Например, нестабильные развивающиеся страны отличаются низким курсом национальной валюты, инвесторы не вкладывают средства в развитие таких государств. С другой стороны, крупнейшие и наиболее стабильные экономики (Евросоюз, США, Япония) имеют высокий валютный курс. Стоимость других валют «привязывается» к курсу национальных денежных единиц этих государств.

Почему государство снижает курс национальной валюты на мировом рынке?

Необходимость девальвации обычно продиктована различными макроэкономическими факторами. Например, в бюджете государства возникает платёжный дефицит (страна не может погасить внешний долг), граждане приобретают исключительно импортные товары. Наиболее распространены следующие причины девальвации:

  1. Значительный объём денежной массы (неконтролируемая эмиссия банкнот). В ряде случаев центральные банки государств прибегают к выпуску дополнительного объёма наличных денег, не обеспеченных реальными активами. Снижение курса национальной валюты в такой ситуации защищает страну от гиперинфляции и последующей деноминации (выпуск новых купюр с меньшей нарицательной стоимостью).
  2. Резкое снижение объёма золотовалютных резервов. Естественная причина снижения курса национальной валюты на мировом рынке состоит в недостаточной платёжеспособности государства. Страна, пострадавшая от военных конфликтов, экономических кризисов и других негативных факторов, становится менее привлекательной для инвестирования, курс её валюты падает.
  3. Значительное превышение импорта над экспортом в платёжном балансе страны. Если страна активно импортирует товары первой необходимости (лекарственные препараты, продовольствие), снижение курса национальной валюты направлено на удешевление производства и развитие экспортных отраслей экономики.
  4. Развитие экономики за счёт инвестиций в иностранной валюте. Ввиду глобализации мирового рынка многие государства становятся промышленными или аграрными центрами более развитых стран. Снижение курса национальной валюты приводит к оттоку иностранного капитала, экономика начинает развиваться за счёт собственных ресурсов.

Цели проведения девальвации курса национальной валюты в Российской Федерации

Плавающий курс рубля на мировом рынке выполняет функцию стабилизатора национальной экономики, защищает граждан от внезапного обесценения сбережений и растущей инфляции. Например, при росте цен на энергоносители курс рубля повышается (заключается больше контрактов с зарубежными компаниями), экспортные операции становятся более выгодными. Обычно девальвация курса национальной валюты проводится для достижения следующих целей.

Поддержка отечественных производителей (импортозамещение). Ввиду ориентации отечественной экономики на экспорт стабильность курса рубля зависит от цен на сырьё и энергоносители. Такое положение невыгодно для страны, поэтому Центробанк проводит девальвацию курса отечественной валюты. Снижение курса рубля приводит к удорожанию импортных товаров и услуг, активно развивается сфера производства.

Улучшение платёжного баланса страны (превышение импорта над экспортом). В результате снижения курса национальной валюты экспорт сырья и готовой продукции становится дешевле, привлекаются новые внешнеторговые партнёры. За счёт поступления средств от иностранных контрагентов государство выплачивает внешние долги, улучшается экономическая ситуация.

Развитие сектора реальных инвестиций. Снижение курса российского рубля позитивно влияет на стоимость сырья, материалов, объектов инфраструктуры, поэтому повышается прибыльность внутренних инвестиций, уменьшается отток капитала из РФ. Например, регулярное снижение курса национальной валюты поддерживает строительные компании, закупающие материалы и оплачивающие рабочую силу внутри страны.

Снижение уровня инфляции. Занижение курса рубля приводит к стабилизации цен внутри страны, однако такой эффект имеет краткосрочный характер. Если снижать стоимость национальной валюты регулярно, появляется девальвационно-инфляционная спираль — экономическое явление, характерное для стран, зависимых от экспорта. Например, государство провело девальвацию, увеличилась стоимость импортных товаров и комплектующих, используемых во внутреннем производстве. Постепенно уровень цен на отечественные товары также возрастает (за счёт дорогих комплектующих), инфляция растёт.

Центробанк РФ обычно проводит девальвацию курса рубля постепенно, установив желаемую стоимость национальной валюты и тратя резервы на покупку иностранных денежных единиц. Скрытая девальвация позволяет местным производителям составить конкуренцию импортным товарам, но чревата оттоком капитала из страны.

Разновидности девальвации курса национальной валюты

Правительство и центральный банк страны могут снижать курс национальной валюты одним из следующих способов.

  1. Открытая (официальная) девальвация. В этом случае центральный банк страны открыто заявляет о предстоящем снижении стоимости денежных знаков, указывает предполагаемый курс национальной валюты. Официальная девальвация помогает бизнесу подготовиться к предстоящему удорожанию импортных товаров и услуг, а гражданам — конвертировать рублёвые сбережения в более стабильные денежные единицы.
  2. Скрытая девальвация. В этом случае о снижении курса национальной валюты можно узнать спустя несколько недель, обычно собственники бизнеса и частные лица не успевают адаптироваться к меняющейся ситуации.
  3. Контролируемая девальвация. Такой вариант развития событий использовался в период существования Бреттон-Вудской валютной системы. Руководство страны устанавливало желаемый курс национальной валюты в зависимости от доллара США и проводило валютные интервенции.
  4. Неконтролируемая девальвация. Наиболее распространённый вариант снижения курса национальной валюты в современной мировой экономике. Обесценение происходит без контроля со стороны государства, под воздействием спроса и предложения на мировом валютном рынке.

Центробанк Российской Федерации практикует открытую девальвацию курса рубля, используя валютные интервенции. Например, в конце 2008 года курс доллара США составлял 27 рублей. Центробанк вложил четверть золотовалютных запасов в покупку USD, что привело к относительной стабилизации курса рубля, однако не защитило российскую экономику от последующих кризисных явлений.

Позитивные последствия девальвации рубля для экономики страны

Девальвация национальной валюты — один из инструментов Центробанка, призванных стабилизировать экономику страны в краткосрочной перспективе. После снижения курса национальной валюты на мировом рынке для экономики страны характеры следующие позитивные изменения.

Повышение доходов от экспорта товаров и услуг. Ввиду снижения курса национальной валюты выручка, полученная в иностранных денежных единицах, приносит большую прибыль в пересчёте на национальные платёжные единицы. Эта особенность актуальна для Российской Федерации и других государств, имеющих экспортоориентированную модель экономики (основную прибыль приносит продажа сырья и продукции за рубеж).

Стабилизация платёжного баланса страны. Ввиду роста прибыльности экспорта, в стране начинает развиваться собственное производство, количество импортных товаров снижается, выравнивается торговый (или платёжный) баланс.

Экономия золотовалютных резервов государства. При проведении девальвации Центробанк тратит национальные денежные знаки на закупку иностранных банкнот, поэтому запасы ценных металлов и более ликвидных валют остаются неприкосновенными.

Повышение спроса на местную продукцию и рост производства (в среднесрочном периоде). Если девальвация сопровождается стабильным положением в экономике и развитием собственных производственных мощностей, в дальнейшем государство может применять импортозамещение. На фоне резкого роста цен импортных товаров повышается спрос на продукцию собственного производства.

Негативные последствия девальвации рубля для российской экономики

Наряду с рядом преимуществ, снижение курса национальной валюты приводит к следующим негативным последствиям для экономики страны.

  1. Снижение доверия к рынку финансовых услуг. Граждане страны, обнаружившие внезапный рост курсов иностранных валют, стремятся отозвать депозиты, конвертировать сбережения в другие платёжные инструменты. С точки зрения бизнеса, регулярная девальвация снижает доверие к крупным банкам, обслуживающим расчётные счета, стимулирует развитие теневой экономики.
  2. Ускорение темпов роста инфляции (особенно в экономиках, зависимых от импорта). Рост курсов иностранных валют приводит к удорожанию импортных продуктов и услуг. Негативный эффект быстро заметен в сфере наукоёмкого производства, туристической отрасли экономики.
  3. Отток капитала (в долгосрочной перспективе). Ввиду снижения доверия к национальной валюте состоятельные граждане стремятся перевести сбережения в более надёжные иностранные банки, а также конвертировать рублёвый доход в ценные бумаги других государств.
  4. Снижение инвестиционной привлекательности страны. Падение курса валюты на мировом рынке свидетельствует об общей нестабильности экономики, поэтому другие государства перестают вкладывать деньги в развитие страны, снижается число совместных предприятий. Государство в целом становится менее привлекательным для зарубежных партнёров.
  5. Снижение качества потребляемых товаров. Если основной объём потребления в стране приходится на импортные товары, ввиду девальвации ставшие недоступными основной массе граждан, постепенно покупатели будут переходить на более дешёвые аналоги.

В целом, незначительная девальвация курса рубля (например, на 5%) помогает увеличить прибыльность экспорта, стимулировать местное производство и пресечь отток капитала из государства. Однако, регулярное снижение стоимости национальной валюты порождает панические настроения среди граждан, вызывает отток капитала и массовую конвертацию сбережений в более стабильные денежные единицы.

Как сохранить средства при девальвации национальной валюты? Советы гражданам

О начале процесса девальвации рубля можно узнать, посетив любой пункт обмена валюты или официальный сайт банковской организации. Если курсы всех иностранных валют резко возрастают, Центробанк начал снижение стоимости российского рубля. Для сохранения финансовых ресурсов следует действовать в нескольких направлениях.

  1. Покупка ликвидных товаров. При наличии свободных средств следует оперативно приобрести электронику, бытовую технику, иностранные ценные бумаги, запас необходимых вещей зарубежного производства. Девальвация сопровождается удорожанием импортных товаров, поэтому следует сделать покупки заранее.
  2. Конвертация сбережений. В условиях девальвации невыгодно покупать иностранную валюту, поэтому оптимальный вариант — перевод сбережений в ценные бумаги или приобретение драгоценных металлов. Например, Сбербанк предлагает клиентам открытие обезличенных металлических счетов в золоте, серебре, платине и других ценных металлах.
  3. Закрытие банковских депозитов. Если девальвация носит стремительный характер, целесообразно досрочно закрыть вклады и конвертировать средства в более ликвидные активы.

Незначительная девальвация национальной валюты свидетельствует о мерах, предпринятых правительством страны для стабилизации экономики. Если курс национальной валюты падает стремительно, рекомендуется отозвать и конвертировать сбережения в более ликвидные товары (ценные металлы, недвижимость).

Итоги

Девальвация национальных денежных единиц состоит в постепенном снижении их курса на мировом рынке за счёт валютных интервенций. Центробанк или правительство страны тратит национальную валюту на покупку более стабильных денежных единиц, чтобы снизить её спрос и стоимость. Граждане могут узнать о девальвации по резкому росту обменных курсов всех иностранных валют.

Снижение курса валюты необходимо при быстро растущей инфляции, преобладании импортных товаров на внутреннем рынке, зависимости от зарубежных инвестиций. В целом, девальвация снижает привлекательность национальной валюты для других государств, стимулирует собственное производство и создаёт условия для прибыльного экспорта

Оформление ипотеки относится к наиболее дорогостоящим и.

Подписание договора поручительства по кредиту предполагает.

С каждым происходила ситуация, когда необходимо взять кредит. Неожиданно сломалась машина или.

Каждый десятый россиянин допускает просрочку кредитных средств.

Жена, неработающий пенсионер, продала квартиру. Произошло это в прошлом году. Сумма.

В России предусмотрен возврат подоходного налога по некоторым расходам. К ним.

Кредитный потребительский кооператив – своеобразная альтернатива традиционным.

У каждого в жизни бывают ситуации, когда деньги нужны именно здесь и сейчас. Это может.

Финансовое благополучие позволяет строить долгосрочные планы.

Ошибка 24 возникает при повторной установке приложения Сбербанка на.

При оплате услуг ЖКХ важно не перепутать реквизиты. Это множество цифр в.

Для возвращения назад части денег, потраченных на обучение, лечение или покупку.

Что такое девальвация (devaluation)?

Что такое девальвация: определение, чем девальвация отличается от инфляции, виды девальвации, положительные и отрицательные последствия девальвации.

Что такое девальвация?

Девальвация (devaluation, происходит от латинского de – понижение и valeo – стоить, иметь значение) — это снижение курса национальной валюты страны по отношению к общепринятым резервным и устойчивым валютам, а также к мировому денежному стандарту, снижение реального золотого содержания.

Кто объявляет девальвацию?

Девальвация — это инструмент ЦБ государства для управления курсом национальной валюты, который обусловлен экономической политикой.

Зачем объявляют девальвацию?

Причинами объявления девальвации могут быть:

  • Дефицит платежного баланса
  • Высокие темпы инфляции

В рамках принятого решения о девальвации Центробанк государства может применять следующие меры:

  • объявить об отказе от поддержки курса национальной валюты;
  • официально понизить курс национальной валюты;
  • объявить об отмене привязки курса национальной валюты к другим валютам;

Применение этих мер направлено на стимулирование внутреннего производства и увеличение конкурентоспособности производимых внутри страны товаров на внешних рынках.

Какие виды девальвации могут быть?

Девальвация может быть двух видов: открытая и скрытая.

Открытая девальвация

  • ЦБ государства объявляет об официальном снижении курса национальной валюты, изымает из оборота старые денежные знаки и вводит новые.

Скрытая девальвация

  • ЦБ государства всеми доступными методами понижает курс национальной валюты, но при этом обесценивающиеся деньги из оборота не изымаются.

Чем девальвация отличается от инфляции?

Инфляция всегда сопровождает девальвацию. Суть этих понятий во многом одинакова, но инфляция представляет собой снижение покупательной способности национальной валюты на внутреннем рынке государства, а девальвация – снижение покупательной способности валюты к денежным единицам других государств.

Девальвация является провоцирующим фактором для инфляции. Вследствие обесценивания национальной валюты производители вынуждены повышать цены на производимый товар, тем самым увеличивая темпы роста инфляции.

При этом нужно понимать, главное отличие инфляции от девальвации: инфляция — это сложно поддающийся контролю и имеющий стихийный характер процесс, а дефляция — осознанная мера, на которую идет ЦБ.

Что плохого и что хорошего в девальвации?

Любой вид девальвации содержит в себе позитивные и негативные последствия.

Что хорошего в девальвации:

  • на внутреннем рынке увеличивается спрос на товары, произведенные в стране;
  • снижаются темпы расхода ЗВР государства;
  • стимулируется экспорт внутренних товаров на внешние рынки.

Что плохого в девальвации:

  • увеличиваются темпы роста потребительской инфляции;
  • утрачивается доверие к национальной валюте;
  • снижаются объемы импорта, поскольку цена на импортные товары постоянно растет, что вызывает замедление производств, использующих иностранные технологии и материалы;
  • обесцениваются банковские вклады в национальной валюте;
  • за счет снижения зарплат и социальных выплат снижается покупательская способность и активность населения.

Полезные статьи по теме

Yuriy Fedorov

Не плохо разбираюсь в тематике биржевого рынка, автоматизировал и протестировал множество различных торговых систем.

Ссылка на основную публикацию