Кейнсианские концепции денег и регулирование экономики

Кейнсианская модель государственного регулирования экономики

2. Кейнсианская модель государственного регулирования экономики

2.1 Модель регулируемого рынка Дж. М. Кейнса

Несмотря на жесткую критику неоклассической теории, Дж. Кейнс свято верил в саморегулируемый рыночный механизм. Однако он не был согласен с тем, что рыночная система каждый раз автоматически возвращается к равновесию, соответствующему полной занятости. Полная занятость, по Кейнсу, – это редкое и кратковременное событие. Кейнс показал, что рыночная система чаще всего автоматически достигает равновесия на уровне, не соответствующем полной занятости. Следовательно, существует не одна, а несколько точек, где система достигает равновесия.

Как мы уже говорили, сторонники кейнсианства считают, что цены и заработная плата являются достаточно жесткими и не обнаруживают гибкости и склонности к снижению в течение относительно длительного периода. Графически это изображается горизонтальной кривой совокупного предложения (см. рис. 1). Кроме того, считается, что совокупный спрос подвержен периодическим колебаниям вследствие изменений в факторах спроса.

Рис. 1. Кейнсианский взгляд на макроэкономику[24]

Итак, предположение о негибкости цен при их снижении графически изображается горизонтальной кривой совокупного предложения. Как видно, например, падение реального выпуска с Qf до Qu не окажет никакого влияния на уровень цен в экономике. Верно и обратное: рост реального выпуска с Qu до Qf не окажет никакого воздействия на уровень цен. Кривая совокупного предложения проходит от нуля вправо и тянется до тех пор, пока реальный выпуск не достигнет уровня, соответствующего полной занятости, Qf. После того, как этот уровень достигнут, кривая совокупного предложения становится вертикальной. Этот участок кривой показан прерывистой линией, начинающейся с точки X.

По мнению сторонников кейнсианской теории, совокупный спрос по своей природе нестабилен, даже если предложение денег в экономике не меняется. Особенным непостоянством отличается инвестиционный компонент совокупного спроса, из-за чего положение кривой все время меняется. Допустим, что совокупный спрос на рис. 1 снижается с AD1 до AD2. Это оказывает воздействие на объем выпуска и уровень занятости в экономике. Реальный выпуск уменьшается с Qf до Qu, а цены остаются на прежнем уровне P1. Более того, кейнсианцы полагают, что если не произойдет благоприятного компенсирующего увеличения совокупного спроса, то реальный выпуск будет оставаться на уровне Qu, то есть ниже уровня, соответствующего полной занятости, Qf. В данной ситуации необходима активная политика правительства, направленная на увеличение совокупного спроса, чтобы сдвинуть экономику из точки Y в точку X. В противном случае экономику ждут тяжелые времена спада и депрессии.

Следует отметить, что Дж. Кейнс в своей книге «Общая теория занятости, процента и денег» не пользуется графической интерпретацией экономических процессов. За него это сделали английский экономист Дж. Хикс и американский экономист П. Самуэльсон, оформив идею Кейнса графически на базе простой модели кейнсианской теории национального дохода, или краткосрочной модели макроэкономического равновесия. Эта модель получила название “кейнсианский крест”.

Для получения “кейнсианского креста” назовем, факторы, определяющие величину планируемых расходов. Планируемые расходы представляют собой сумму, которую домохозяйства, фирмы и правительство предполагают истратить на товары и услуги. Фактические расходы отличаются от планируемых в том случае, если фирмы вынуждены делать незапланированные инвестиции в запасы, то есть когда фирмы увеличивают или уменьшают уровень своих товарно-материальных запасов в ответ на неожиданно низкий или неожиданно высокий уровень продаж.

Если экономика является закрытой (а Кейнс рассматривал именно закрытую экономику), то чистый экспорт равен нулю, планируемые расходы (Е) есть сумма потребления (С), планируемых инвестиций (I) и государственных расходов (G).

Планируемые расходы изображены как функция дохода. Линия (кривая) имеет положительный наклон, так как более высокий уровень дохода ведет к более высокому уровню потребления и планируемых расходов. Наклон кривой определяется предельной склонностью к потреблению.

Предельная склонность к потреблению — постоянна, инвестиции — также постоянны, поскольку не зависят от уровня дохода и занятости.

Совокупное предложение (AS) в модели Дж. Кейнса равно национальному доходу (национальному продукту) и изображается линией 45° — биссектрисой (рис. 2). Это означает, что весь произведенный продукт предлагается обществу.

Рис. 2. Кейнсианский крест[25]

В точке Е доходы (национальный продукт) равны сумме планируемых расходов (AD = AS). Эта точка макроэкономического равновесия отражает равновесный объем выпуска продукции.

В целом “кейнсианский крест” показывает, каким образом определяется доход при данном уровне планируемых инвестиций и бюджетно-налоговой политике. Вместе с тем, кейнсианская простая модель определения дохода выявляет механизм возникновения мультипликационного эффекта увеличения совокупного дохода при изменении расходов.

Согласно Кейнсу точка, в которой совокупные планируемые расходы равны произведенному национальному доходу (продукту), не обязательно совпадает с точкой максимального использования ресурсов. Сложившиеся совокупные расходы могут быть недостаточны, чтобы обеспечить полную занятость. Почему?

Это объясняется тем, что, во-первых, личное потребление само зависит от уровня дохода и занятости. Да к тому же действует “основной психологический закон Кейнса”, согласно которому, как мы уже отмечали, личное потребление растет не в той степени, в какой растет доход. Во-вторых, инвестиции, наоборот, сами определяют уровень дохода и занятости. Решение об инвестициях принимается в условиях неопределенности. Следовательно, неопределенными являются изменения дохода и занятости.

Стабилизировать же положение может государство, оказывая воздействие на объем эффективного спроса через активную экономическую политику.

Далее мы остановимся на том, в чем же заключается экономическая политика государства.

Планируемые расходы изображены как функция дохода. Линия (кривая) имеет положительный наклон, так как более высокий уровень дохода ведет к более высокому уровню потребления и планируемых расходов. Наклон кривой определяется предельной склонностью к потреблению.

Кто такой Джон Кейнс

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Джон Кейнс считается одним из величайших экономистов ХХ века. Его карьера началась в Министерстве Финансов Великобритании во время Первой мировой войны. По ее окончании Кейнс был включен в состав делегации, направленной на Парижскую мирную конференцию. Кстати, там он активно выступал против наложения на Германию чрезмерных контрибуций, предсказывая, что это приведет к дестабилизации экономики и может спровоцировать новые войны.

В 20-е годы Кейнс работал над прогнозами развития мировой рыночной системы. Уже тогда он предлагал отказ от золотого стандарта и введение регулируемой валюты.

Практически полностью утратив собственный капитал вследствие финансового кризиса 20–30-х годов, Кейнс сумел быстро восстановить его. В этом Джону помогло не только знание экономических законов, но и чутьё инвестора. Неслучайно он изучал Великую Депрессию и стратегию президента США Рузвельта, позволившую переломить ситуацию. В качестве результата своих исследований в 1936 г. Кейнс выдвинул теорию, ставшую основой учения о макроэкономике и государственном регулировании. Многое из того, что делается ведущими центробанками сейчас, построено на кейнсианстве.

Акции Tesla: стоит покупать или лучше держаться подальше

Экономика и экономическая теория : Основные постулаты кейнсианства

Федеральное агентство по образованию

Самарский государственный экономический университет

Кафедра «Теоретическая экономика и международные экономические отношения»

Курсовая работа

по дисциплине «История экономических учений»

на тему: «Основные постулаты кейнсианства»

Выполнила: студентка IV курса

факультета ИТЭ и МЭО

Проверил: Михайлов А. М.

Содержание

1. Основные направления методологии Дж. М. Кейнса

1.1 Дж. М. Кейнс как создатель теории макроэкономики

1.2 Основные положения «Общей теории занятости, процента и денег»

2. Кейнсианская модель государственного регулирования экономики

2.1 Модель регулируемого рынка Дж. М. Кейнса

2.2 Концепция экономической роли государства

3. Значение кейнсианской теории для развития экономической науки

3.1 Вклад Дж. М. Кейнса в экономическую науку

3.2 Современный этап развития кейнсианства

Введение

Ни один экономист XX века, вероятно, не удостоился такого количества написанных о нем книг, как Джон Мейнард Кейнс – выдающийся английский экономист, ученик А. Маршалла, родоначальник ведущего направления в современной экономической науке – кейнсианства. Благодаря Кейнсу экономическая наука заняла исключительное место среди общественных наук как реально влияющая на экономическую действительность. Современная экономическая теория немыслима без того вклада, который внес Кейнс, и прежде всего – без созданной им новой области исследований – макроэкономической политики правительств всех стран с рыночной экономикой.

Опубликованный в 1936 году главный труд Дж.Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег» знаменовал собой революционный переворот в развитии экономической мысли. По сей день эта книга остается наиболее часто цитируемым произведением современной экономической литературы. Основные положения данного труда мы рассмотрим в первой главе нашей курсовой работы.

Цель нашей работы состоит в изложении основных положений экономического учения Дж. М. Кейнса. Хотя нужно иметь ввиду, что не все в кейнсианстве от самого Кейнса, поскольку многие идеи, высказанные Кейнсом, так или иначе вызревали в умах некоторых других экономистов 20-30-х гг. Впоследствии, после обнародования теории Кейнса, эти ученые стали излагать ее по-своему, добавляя к ней что-то свое. Однако мы постараемся в нашей курсовой работе изложить основы кейнсианской теории как она есть, отмечая главные достижения ее создателя.

Кроме того, Дж. М. Кейнс считается создателем системы государственного регулирования экономики. Этому вопросу мы уделим особое внимание в нашей курсовой работе. В частности, мы покажем, каким образом Кейнс с помощью государственного регулирования экономики стремится найти пути вывода экономики из состояния депрессии, обеспечения полной занятости, покажем, какую роль он отводит фискальной и кредитной денежной политике.

В заключительной части нашей работы мы покажем вклад Дж. М. Кейнса в экономическую науку, значение его идей, а также уделим внимание современному этапу развития кейнсианства.

1. Основные направления методологии Дж. М. Кейнса

1.1 Дж. М. Кейнс как создатель теории макроэкономики

Правильность экономической теории подтверждается прежде всего тем, насколько она соответствует реальной экономической ситуации и способна ли объяснить те проблемы, с которыми сталкивается экономика.

В период кризиса 1929 – 1933 гг. положения неоклассической школы не имели успеха, так как резко противоречили действительности. В странах Западной Европы и Америке наблюдалось катастрофическое перепроизводство товаров, хроническая безработица была на высоком уровне. В Англии с 1921 по 1939 г. (в течение 19 лет) уровень безработицы постоянно превышал 10%. В период 1931 – 1933 гг. он составлял 20%, а с 1932 г. по январь 1933 г. – 23%. Сажина М. А. Научные основы экономической политики государства. М.: Инфра-М, 2001. С. 78 Безработица превратилась в острейшую проблему рыночной экономики. Неоклассическая школа не могла ответить на вопрос, как сократить безработицу, как выбраться из кризиса. Сама неоклассическая теория попала в кризис.

Кризис 1930-х годов не был очередным циклическим кризисом перепроизводства, это был кризис самой системы, которая уже не могла функционировать по-старому и нуждалась в глубокой перестройке всего механизма своего регулирования, новые процессы требовали новых идей, нового теоретического обобщения происходящих изменений.

Из глубокого кризиса западную экономическую теорию вывел Джон Мейнард Кейнс (1883 – 1946) – крупнейший экономист XX века, ученик А. Маршалла, но не его последователь: Кейнс пошел дальше и в несколько ином направлении. Первая половина XX в. представлена формированием экономической системы Дж. Кейнса. Он сумел ответить на вопросы, какова причина кризиса и что надо сделать, чтобы его в дальнейшем не было.

Личность Дж. Кейнса уникальна. Его способности оказались созвучными новым потребностям перестройки экономической теории.

Он родился и учился в Кембридже, имел незаурядные способности в экономике и математике. Кейнс вначале занимался теорией вероятности, математикой, но главным его увлечением на всю жизнь явилась экономическая теория. Работал попеременно на государственной службе, преподавателем экономики, публицистом – исследователем в сфере экономики, экспертом правительства по финансам. Он был первым ученым-экономистом Великобритании, которого удостоили титула лорда. Помякшев Н.Ф. История экономических учений. Самара: Изд-во СГПУ, 2006. С. 195

Дж. Кейнс был не просто экономистом. Он известен как всесторонне образованный человек, мастер публицистики, ученый, бизнесмен, директор банка, экономический советник лейбористского правительства, экономический эксперт в Версальских переговорах, Лионских соглашениях, в 1944 г. он был главным представителем Англии на Бреттон-Вудской конференции по мировой валютной системе.

Кейнса интересовала не только наука, но и проблемы государственной политики. Его влекла практическая деятельность, политическая карьера, что и определило большую государственную активность Кейнса. В связи с этим у него наблюдается новый подход к экономической теории.

Дж. Кейнсу принадлежит огромное количество работ по экономическим проблемам, которые изданы в 33 томах. Среди них: первая работа «Индексный метод» (1909), за которую он получил премию А. Смита, «Индексная валюта и финансы» (1913), «Экономические последствия Версальского мирного договора» (1919), «Трактат о денежной реформе» (1923), «Беглый взгляд на Россию» (1925), «Конец lasser faire» (1926), «Трактат о деньгах» (1930), «Общая теория занятости, процента и денег» (1936), которая принесла Кейнсу мировую известность. Основные положения последней работы мы обсудим позже.

В 20-х годах Дж. Кейнс занимался проблемами денежного обращения. Когда правительство У. Черчилля вернулось в 1925 году к золотому стандарту, Кейнс резко осудил эту политику («Конец lasser faire»). Во время кризиса 1930-х годов Дж. Кейнс был членом правительственного комитета по финансам, затем – председателем Экономического Совета при правительстве по безработице. В начале второй мировой войны Кейнс занимал пост Советника Министерства финансов и одного из директоров Английского банка.

Создание Международного Валютного Фонда (МВФ) и Международного Банка Реконструкции и Развития (МБРР) также происходили при активном участии Дж. Кейнса.

Большое значение Кейнс придавал влиянию экономической теории на жизнь общества. Широко известны его слова: «Идеи экономистов и политических мыслителей – и когда они правы и когда ошибаются – имеют гораздо большее значение, чем принято думать. В действительности только они и правят миром». Помякшев Н.Ф. История экономических учений. Самара: Изд-во СГПУ, 2006. С. 196Истинность этих слов можно подтвердить, хотя бы вспомнив, как влияли на общественное устройство идеи Аристотеля, меркантилистов, физиократов, классиков буржуазной политэкономии А Смита и Д. Риккардо, К. Маркса и представителей других экономических направлений.

Чем же знаменит Дж. Кейнс в экономической науке? Все дело в том, что в экономической теории и практике Запада с 70-х гг. XIX в. и до 30-х гг. XX в. преобладал микроэкономический подход. То есть в экономике действует фирма, функционирующая в условиях свободной конкуренции, свободно и легко реализующая свои товары. Нарушений равновесия на длительные сроки не наблюдается. Все это шло от так называемого «закона рынков» Ж. Б. Сея. Этот закон предполагал, что весь рынок состоит из производителей и потребителей товаров. Считалось, что если кто-то продал свой товар, то он обязательно купит товар у другого: так называемый автоматизм операций, который самонастраивал и регулировал пропорции хозяйства. Признавалось, однако, что механизм рынка может давать сбои, но только под влиянием каких-то внешних ненормальных обстоятельств: войны, засухи, политические революции и т.п. Но даже и в таких случаях рынок быстро и автоматически восстанавливает прежний объем производства и равновесия.

Но экономические кризисы, первый из которых произошел еще в 1825 году, все больше подрывали веру в автоматизм рынка. Однако закон Cэя настолько укоренился в сознании экономистов и государственных деятелей, что, как сказал Дж. Гэлбрейт, приятие и неприятие закона Cэя служило признаком, по которому “экономисты отличались от дураков». Помякшев Н.Ф. История экономических учений. Самара: Изд-во СГПУ, 2006. С. 197

Полный крах закон рынков потерпел в 1929 г., когда в большинстве развитых капиталистических стран началась «великая депрессия», о чем мы уже писали в начале главы. Капиталистическое общество остро почувствовало потребность в ином экономическом подходе, который и предоставил Кейнс.

Экономическая теория Дж. Кейнса есть синтез преемственности и новаторства. Он подверг критике некоторые основные положения неоклассической теории, что в экономической науке получило название «кейнсианская революция». В чем же состоит «кейнсианская революция»?

1. Самое главное – это предпочтение макроэкономического анализа микроэкономическому подходу. Именно Кейнс заложил основы макроэкономики. В центре его анализа находится национальная экономика в целом. В связи с этим его макроэкономический метод основывается на исследовании зависимостей и пропорций между общими народнохозяйственными величинами, среди которых: национальный доход, совокупные сбережения и потребление, инвестиции. Но следует сказать, что в целом он не отвергал микроанализа неоклассиков, просто он считал, что в сложившихся условиях его возможности ограничены.

2. Осуществляя макроэкономический анализ, Кейнс по-новому определяет предмет экономической науки. История экономических учений/Под ред. Шмарловской Г. А. Мн: Новое знамя, 2003. С. 227 Он считает, что предметом является исследование количественных связей совокупных (агрегативных) народнохозяйственных величин (инвестиции – совокупный доход, инвестиции – занятость и совокупный доход, потребление – сбережение и др.), результаты которого используются для разработки программ экономической политики, нацеленных на обеспечение устойчивого экономического развития.

Кейнс также отмечал, что целью является отбор таких переменных величин, которые поддаются сознательному контролю или управлению со стороны центральных властей в рамках той хозяйственной системы, в которой мы живем.

3. Для реализации предмета исследования Кейнс использует новый понятийный аппарат. Так, он вводит следующие понятия: эффективный спрос, предельная склонность к потреблению и сбережению, предельная эффективность капитала, совокупные спрос и предложение, полная занятость, предельная эффективность капитала, предпочтение ликвидности.

4. Свои особенности имеет и методология макроэкономической теории Кейнса. Основу образует макроэкономический анализ, центральным моментом которого является теория воспроизводства всего общественного капитала, на которой базируется программа государственного регулирования экономики. Однако Кейнс не занимается исследованием сущности воспроизводственного процесса, а посвящает макроэкономический анализ выяснению совокупных экономических процессов с помощью определенных функциональных зависимостей агрегативных величин. Для методологии Кейнса характерным является использование субъективно-психологического подхода. Но Кейнс ориентируется на совокупный психологический фактор, с которым он связывает состояние рыночной экономики в целом, в отличие от представителей кембриджской школы, которые рассматривали экономические процессы как отражение психологии хозяйствующего индивида.

Основываясь на методе абстракции, Кейнс подразделяет экономические явления на три группы величин:

1) «исходные» (данные) величины, которые принимаются в качестве постоянных (количество труда, уровень технологии, квалификации, степень конкуренции, социальная структура и др.);

2) «независимые переменные», построенные на основе психологического фактора (склонность к потреблению, предпочтение ликвидности, предельная эффективность капитала) – эта группа величин образует функциональную основу модели Кейнса, инструменты, с помощью которых, по его мнению, обеспечивается функционирование рыночного хозяйства;

3) «зависимые переменные», характеризующие состояние экономики (объем занятости, совокупный доход).

5. Также Кейнс выступил против неоклассического понимания главной задачи и цели экономической науки. У неоклассиков главная задача и цель экономической науки состоит в выборе наилучшего из вариантов использования ограниченных редких ресурсов, причем редкость выступает в качестве исходного в экономическом анализе. В действительности же наблюдались не столько ограниченные ресурсы, сколько переизбыток ресурсов – массовая безработица, недогрузка производственных мощностей, празднолежащий капитал, непроданные товары. Кейнс считал, что прежде чем искать оптимальный вариант использования редких ресурсов, экономист обязан ответить на вопрос: как от неполной занятости перейти к полной? То есть Дж. Кейнс расширил понимание предмета экономической науки, включив в него анализ депрессивной экономики. Сажина М. А. Научные основы экономической политики государства. М.: Инфра-М, 2001. С. 82

Теория Кейнса весьма прагматична. Она тесно связана с толкованием задач государственной политики. Теория Кейнса сделала поворот от социально нейтральной экономической науки к теории, лежащей в основе формирования политики государства. В результате у экономической науки появилась практическая функция. Теория Кейнса создала почву для государственного вмешательства в экономику. Подробнее об этом мы поговорим во второй главе нашей работы.

Таким образом, методология явилась основой теоретических построений Дж. Кейнса. Далее мы рассмотрим основные положения главного труда Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег», которая принесла Кейнсу мировую известность.

1.2 Основные положения «Общей теории занятости, процента и денег»

Из названия работы видно, что главной у Дж. Кейнса является проблема занятости. В поисках решения проблемы занятости средствами экономической политики государства Дж. Кейнс анализирует причинно-следственные связи на макроуровне и пытается определить, на какие переменные величины может оказывать влияние экономическая деятельность государства, чтобы сократить безработицу.

Данная работа состоит из 6 разделов. В первом разделе Кейнс говорит о том, что в своей работе он акцентирует внимание на определении «общая», и объясняет, почему его работа имеет такое название: «Книга озаглавлена так для того, чтобы мои аргументы и выводы противопоставить аргументам и выводам классической теории, на которой я воспитывался и которая – как и 100 лет назад – господствует над практической и теоретической экономической мыслью правящих и академических кругов нашего поколения». Дж. М. Кейнс. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Гелиос АРВ, 1999. С. 11 Также Кейнс в данном разделе приводит постулаты классической экономической теории и говорит о том, что эти постулаты применимы не к общему, а только к особому случаю, а «характерные черты этого особого случая не совпадают с чертами экономического общества, в котором мы живем». Там же. С. 11

Кейнс приходит к выводу, что главным фактором экономики является совокупный спрос, роль которого, как сам он писал, недооценивалась предшествующими экономистами, прежде всего классиками, как старыми, так и новыми. Поэтому основу всей кейнсианской теории составляет концепция «эффективного спроса».

Совокупный спрос влияет на объем производства, динамику национального дохода, объем занятости. Если раньше предполагалось, что наличие экономических ресурсов и эффективность их использования определяют величину реального производства и предложения товаров, а следовательно, и общего уровня национального дохода, то теория Дж. Кейнса сформулировала проблему в точности до наоборот: именно спрос определяет то, сколько будет инвестировано и произведено. Поэтому от уровня колебаний спроса зависит динамика национального дохода и уровень и колебания занятости.

Основными компонентами совокупного спроса являются потребление и инвестиции, то есть совокупный спрос Кейнс раскладывает на потребительский спрос (C) и инвестиционный спрос (I). А что же влияет на потребление? Анализ потребления Дж. Кейнса базируется на «основном психологическом законе», который заключается в следующем: люди склонны увеличивать свое потребление с ростом доходов, но не в той мере, в какой растет доход. Из этого закона следует Сажина М. А. Научные основы экономической политики государства. М.: Инфра-М, 2001. С. 85:

1) потребление напрямую зависит от дохода, значит, потребление есть функция от дохода;

2) зависимость потребления от дохода определяется склонностью к потреблению, которая изменяется с изменением дохода. Для характеристики этой зависимости Кейнс вводит понятие предельная склонность к потреблению, которая показывает, на сколько изменится потребление при изменении дохода на одну единицу. Следовательно, с ростом дохода потребление абсолютно увеличивается, но в меньшей степени, чем доход.

Основной психологический закон был сформулирован Кейнсом априорно, то есть на основе его наблюдений за особенностями группового поведения людей, без выведения на основе какой-либо оптимизационной модели. В формальном виде данный закон описывается следующим образом:

В заключительной части нашей работы мы покажем вклад Дж. М. Кейнса в экономическую науку, значение его идей, а также уделим внимание современному этапу развития кейнсианства.

Антициклическое (конъюнктурное) регулирование экономики

Основным направлением государственной антициклической политики, по мнению кейнсианцев, является влияние на инвестиции. Его основными инструментами являются государственный бюджет, налоговая политика и регулирование процентных ставок.

Читайте также:  Стоимость денег в трактовке количественной теории: обзор проблем

В условиях рецессии предлагается стимулировать расширение инвестиций, во-первых, путем увеличения государственных расходов на товары и услуги, чтобы компенсировать отсутствие частного спроса; во-вторых, влияя на ставку банковского процента, которая не должна быть слишком высокой для расширения инвестиций. По мнению кейнсианцев, государство оказывает это влияние путем выпуска дополнительных денег в обращение, в результате чего возможна умеренная инфляция. И, наконец, в-третьих, государство оказывает влияние на инвестиционный процесс путем корректировки налоговых ставок с целью увеличения как производства, так и потребительского спроса.

Концепция Дж. М. Кейнса: пути стимулирования спроса

Такова система государственных мер, стимулирующих расширение про­изводства в условиях его спада. В периоды же начинающегося бума, грозящего кризисом перепроизводства, предлагаются государственные меропри­ятия, ограничивающие рост инвестиций и, следовательно, производства.

Влияние антициклической политики

Влияние антициклической политики

Кейнсианская модель государственного регулирования экономики

Анализируя экономические процессы конца 20-х- начала 30-х г.г. ХХ века и закладывая основы макроэкономической теории, Дж. Кейнс попытался доказать иллюзорность идеи самокорректирующейся экономики капитализма. Революционный характер имели 2 его основные идеи (развитые в дальнейшем неокейнсианцами и посткейнсианцами):

Рыночная экономика не обладает постоянно функционирующим механизмом саморегулирования. Процессы приспособления в ней протекают медленно, с неторопливым изменением цен, в условиях несовершенной информации и сохранением социальных привычек населения. Поэтому не случайно при определенных условиях – когда отсутствует возможность быстрого уравновешивания рынков – она оказывается в состоянии глубоко кризисной стагнации, из которой одни лишь стихийные силы рынка ее вывести не могут. Отсюда выводится необходимость широкомасштабного государственного регулирования экономики, подправляющего “сбои” ее чисто рыночного развития. В соответствии с кейнсианской теорией “регулируемого капитализма” государство должно решительно отойти от роли “ночного сторожа”, как это и было, например, сделано в 30-е гг. в США в рамках так называемого “курса Рузвельта”.

Выдвижение в качестве определяющего направления государственного регулирования экономики стимулирования спроса. Основной фактор развития экономики по Кейнсу – наличие “эффективного спроса”, состоящего из личного потребления и производственного потребления (инвестирования). Личное потребление зависит прежде всего от уровня занятости, а потому безработица оказывается главным препятствием формирования эффективного спроса. Уровень занятости зависит от склонности к потреблению и инвестиций. Основной психологический закон: потребление растет медленнее, чем доход, так как с ростом дохода повышается предельная склонность к сбережению. Чтобы нейтрализовать негативное влияние основного психологического закона на уровень производства и занятости, государство должно стимулировать инвестиции. Прирост же инвестиций зависит от ожидаемых прибылей и уровня банковского процента. Отсюда выводится набор инструментов регулирования инвестиционного спроса – мягкая бюджетно-налоговая и денежно-кредитная политика.

Стимулирование активной инвестиционной деятельности требует увеличения государственных расходов (с их мультипликативным эффектом) и перераспределения национального дохода через повышение налогов для наиболее обеспеченных слоев населения. Путем повышения государственных расходов оказалось возможным повернуть ход экономического развития в нужном направлении. Государственные заказы оживляли спрос, стимулировали занятость, обеспечивая тем самым и прибыль предпринимателям. Доказывалась необходимость бюджетного финансирования (даже с возможным дефицитом), перевода в собственность государства нерентабельных отраслей промышленности, коммунального хозяйства, выплаты социальных пособий, организации общественных работ.

Таким образом, главные черты кейнсианской модели макроэкономической политики:

высокая доля национального дохода, перераспределяемого через государственный бюджет;

создание обширной зоны государственного предпринимательства на основе образования государственных (а также смешанных) предприятий;

выдвижение в качестве главных целей стабилизации экономического цикла и достижение высокого уровня занятости – “полного” или, позднее, “неинфляционного”;

первенство бюджетно-налоговой политики. При этом особо важное значение придавалось управлению бюджетным дефицитом в целях расширения или сокращения совокупного спроса. Кредитно-денежная политика в этой макроэкономической “смеси” призвана была лишь приспосабливаться к бюджетной, подкрепляя бюджетную экспансию расширением кредитно-денежного предложения, а бюджетное сдерживание – ограничениями последнего. Главная цель этой согласованной кредитно-денежной политики – поддержание устойчивых или снижающихся в долговременном плане процентных ставок.

Кейнсианский подход доминировал в экономической политике и после второй мировой войны: восстановление разрушенного хозяйства, его перестройка и реконструкция проходили при регулирующей деятельности государства и в Западной Европе, и в Японии, и на Тайване, и в Южной Корее. В европейских странах были национализированы многие ключевые отрасли промышленности, а во Франции и многие банки. Во многом даже независимо от того, какие партии стояли у власти, в странах Западной Европы были проведены крупные реформы социального страхования и социального обеспечения, медицинского обслуживания, образования. Сформировалось так называемое “государство благосостояния” (“welfare state”), в котором наращивание непроизводительных, социальных расходов диктуется вроде бы лишь требованиями равенства и справедливости. Однако в экономике весьма нередки случаи, когда следование правительства моральным нормам как раз в наибольшей степени гарантирует и экономическую целесообразность. Господствовавший до 1913 г. тезис о существовании верхних границ налогообложения “вышел из моды”, в результате чего реальный уровень налоговой нагрузки на экономику возрос с 10% ВВП до 40% и выше. И казалось, что в условиях индустриальной революции, резкого роста ВВП, повышения способности государства контролировать финансовые потоки тенденция роста налоговой нагрузки – вполне закономерное явление.

Вплоть до конца 70-х г.г. правительства ведущих стран основывали свою экономическую политику на кейнсианских мерах стимулирования производства (прежде всего на концепции дефицитного бюджетного финансирования). В результате этого в период с 1948 до 1970 гг. в индустриально развитых странах отсутствовали глубокие спады, массовая безработица, рекордными темпами происходил экономический рост. Это был триумф кейнсианства. Господствовал тезис о том, что отныне капитализм будет процветать при направляющей роли государства без кризисов, без массовой безработицы.

Однако этим надеждам не суждено было сбыться. С 70-х гг. немало работ в мировой науке было посвящено вопросу: почему бум кейнсианства прекратился, и почему контратака чикагской школы обратила в бегство сторонников Кейнса? На этот счет были выдвинуты несколько причин. Кейнсианская модель государственного регулирования оказалась приемлемой лишь в условиях бурно развивающейся экономики, в которой высокими темпами повышалась производительность труда. В этих благоприятных условиях широкомасштабное перераспределение национального дохода могло осуществляться без значительного ущерба накоплению капитала. Между тем в 70-е г.г. произошло резкое ухудшение условий воспроизводства в мировой экономике – прежде всего “нефтяной шок”. Полная занятость приводила к требованиям профсоюзов о повышении зарплаты. Это послужило импульсом к инфляции, сдержать которую кейнсианскими рецептами оказалось невозможно. Предпринимавшиеся попытки взбодрить экономику средствами дефицитного финансирования и кредитной экспансии привели лишь к перерастанию ползучей инфляции в хроническую галопирующую. В этих условиях все более напрашивалось такое вмешательство государства в экономику, которое повышало бы предложение производственных ресурсов, а не спрос на них. Кроме того, в простейшей кейнсианской модели представлена дилемма: либо инфляция, либо безработица, и их одновременное увеличение представлялось невозможным. Однако в 70-е г.г. случилось именно это, и стагфляция стала главной макроэкономической проблемой на целое десятилетие. Наконец, кейнсианская модель государственного регулирования не вполне вписывается в требования, диктуемые открытостью национальной экономики (ее эффективность была выше при относительно слабой взаимозависимости различных стран), а также развертыванием научно-технической революции. Не секрет, что для успешного освоения достижений НТР требуются усиление гибкости, большая свобода предпринимательства. Изъятие же значительной части доходов через налоговую систему и бюрократизация системы централизованного регулирования стали мощным тормозом на пути необходимых структурных преобразований и технического прогресса. К началу 80-х гг. экономика наиболее развитых стран, быстро наращивающих социальные расходы, начала постепенно “упираться” в объективно существующие в любом обществе верхние границы налогообложения. В этих странах в мирное время в крупных масштабах возник устойчивый бюджетный дефицит, свидетельствующий о кризисе государственных финансов. Причем данный кризис носил наиболее острый характер в странах с наибольшей долей налоговых изъятий (особенно в Швеции).

Ослаблению налогового пресса во многом способствовало и то обстоятельство, что из памяти народов в значительной степени ушла Великая депрессия. Теории, провозглашавшие идею автоматически саморегулирующегося хозяйства, в которых безработица расценивалась как “предпочтение отдыха работе”, стали популярны среди правых политических кругов. К этому добавлялся и негативный эффект перераспределения доходов через налоговую систему и систему трансфертных платежей, выражающийся в росте теневой экономики, ухудшении налоговой дисциплины и т.д. Быстро росло количество материально обеспеченных людей, имевших автомобили, дом и желание платить поменьше налогов. Социальная пирамида перевернулась: бедные остались в меньшинстве, в то время как затраты на социальное и медицинское обеспечение росли, создавая политическое лобби для урезания социальных расходов.

Таким образом, к началу 80-х гг. многие высокоразвитые индустриальные страны мира подошли к верхнему пределу, за которым наращивание налогового бремени оказалось либо невозможным с социально-политической точки зрения (в силу растущего сопротивления налогоплательщиков), либо абсолютно непродуктивным ввиду расширения теневой экономики. И разразившийся мировой экономический кризис 1979-1982 г.г. стал не просто циклическим кризисом, но и кризисом кейнсианской модели государственного регулирования, ее авторитет резко упал как в теоретическом, так и в практическом отношении. На смену ей пришла неоконсервативная модель.

Рыночная экономика не обладает постоянно функционирующим механизмом саморегулирования. Процессы приспособления в ней протекают медленно, с неторопливым изменением цен, в условиях несовершенной информации и сохранением социальных привычек населения. Поэтому не случайно при определенных условиях – когда отсутствует возможность быстрого уравновешивания рынков – она оказывается в состоянии глубоко кризисной стагнации, из которой одни лишь стихийные силы рынка ее вывести не могут. Отсюда выводится необходимость широкомасштабного государственного регулирования экономики, подправляющего “сбои” ее чисто рыночного развития. В соответствии с кейнсианской теорией “регулируемого капитализма” государство должно решительно отойти от роли “ночного сторожа”, как это и было, например, сделано в 30-е гг. в США в рамках так называемого “курса Рузвельта”.

1.6 Кейнсианство

В основу формирования этого направления легли идеи английского ученого Джона Мейнарда Кейнса.

Д. М. Кейнс (1883–1946) наряду со А. Смитом и К. Марксом является одним из трех величайших экономистов мира. Он окончил Итонский и Кембриджский университеты, получил экономическое и математическое образование, слушал лекции А. Маршалла.

Кейнс был не только ученым, но и функционером: заместителем канцлера казначейства, членом Совета директоров Английского банка, разрабатывал основы послевоенных международных финансовых отношений, которые были приняты Бреттон-Вудской конференцией (1944) и привели к созданию Международного валютного фонда и Международного банка реконструкции и развития.

В отличие от неоклассиков Кейнс предметом своего анализа сделал народное хозяйство в целом.

Такой подход получил название макроэкономического, а созданное им направление, изложенное в книге «Общая теория занятости, процента и денег» (1936 г.), – кейнсианством.

Кейнсианство – это макроэкономическая теория, признающая и обосновывающая необходимость и значимость государственного регулирования рыночной экономики.

По мнению Кейнса, государственному регулированию подлежат такие макроэкономические показатели, как национальный доход, совокупное предложение, совокупный спрос, занятость, сбережения и инвестиции. Основным фактором, способным вывести экономику из кризиса, является, по мнению Кейнса, совокупный спрос. Он определяется тремя составляющими: потреблением населения, инвестициями предприятий, государственными расходами. Поэтому кейнсианскую экономическую политику часто называют концепцией управления спросом.

В противоположность неоклассическому направлению интерес к кейнсианству обостряется в кризисные периоды, которыми после Великой депрессии 1929–1933 гг. были отмечены 50-е гг. XX в. (восстановление разрушенной в результате Второй мировой войны экономики) и 70-е гг. (мировой экономической кризис). На каждом из этих этапов кейнсианство обогащалось новыми идеями, модифицировало и уточняло свое название. Так, в восстановительный период (50-е гг. XX в.) развернувшаяся в Европе НТР потребовала найти новые государственные рычаги долгосрочного роста экономики. Теория Кейнса такие рекомендации не содержала, так как давала советы не на перспективу, а на кратковременный период вывода экономики из кризиса. Направление, содержащее новые идеи, стало называться неокейнсианством. На следующем этапе, в результате мирового экономического кризиса 1974–1975 гг. сложилось посткейнсианство. Оно достаточно эклектично, так как содержит в себе концепцию Кей-нса, положения классической школы Смита и Рикардо, некоторые идеи экономической теории К. Маркса. Вместе с тем посткейнсианство выступает против фундаментальных положений неоклассической школы: теорий предельной полезности и предельной производительности.

Беглый обзор кейнсианства позволяет сделать ряд выводов:

1. В отличие от своих предшественников кейнсианская теория разработала макроэкономический метод исследования экономики.

2. Обосновала необходимость и назвала конкретные рычаги государственного регулирования рыночной экономики как во время кризиса, так и на длительную перспективу.

3. Циклическое развитие экономики (спад, оживление, подъем) объясняла не объективными законами, а психологией людей: их стремлением по мере роста дохода больше сберегать, чем потреблять, результатом чего становится уменьшение «эффективного спроса», которое приводит к замедлению темпов роста производства и занятости.

Борьба неоклассической и неокейнсианской школ за претворение в жизнь своих идей идет постоянно, наряду с этим предпринимаются попытки соединить отдельные положения классической теории, неоклассицизма и кейнсианства. Это течение получило название «неоклассического синтеза» и считается основным в современной западной науке.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Продолжение на Litres.ru

Д. М. Кейнс (1883–1946) наряду со А. Смитом и К. Марксом является одним из трех величайших экономистов мира. Он окончил Итонский и Кембриджский университеты, получил экономическое и математическое образование, слушал лекции А. Маршалла.

Учебные материалы

Мировой экономический кризис 1929-1933 гг. («Великая депрессия»), охвативший как развитые, так и неразвитые в промышленном отношении страны – самый глубокий и продолжительный в истории. Он положил конец тому типу экономического роста, который был характерен для XIX века.

Неоклассическая теория, господствующая на рубеже XIX и XX вв., базировалась на микроэкономическом анализе, но в условиях совершенно нового типа кризиса, сопровождающегося массовой безработицей. Потребовался иной, макроэкономический анализ, к которому обратился один из величайших экономистов XX в. англичанин Джон Мейнард Кейнс (1883-1946г.).

С этого периода наблюдается борьба экономистов вокруг вопросов государственного вмешательства в экономику и свободы хозяйственной деятельности. Возникшие в связи с этим новые проблемы научных исследований не теряют своей актуальности и до наших дней, т.к. их основное содержание государственное регулирование экономики в рыночном хозяйстве.

В западной макроэкономической теории сформировались две альтернативные концепции государственного регулирования экономики: кейнсианская и монетаристская.

Своеобразное осмысление последствий «Великой депрессии» отразилось в совершенно неординарных для того времени положениях книги Джона Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег» (1936г.). Эта работа послужила теоретической базой программ стабилизации экономики на уровне правительств в США («Новый курс» президента Ф.Рузвельта) и ряде Европейских государств. Идеи книги означали разрыв с неоклассической традицией: концепция о невмешательстве государства в экономику была отвергнута и в теории, и на практике. Неоклассическая теория была не в состоянии ответить на жизненно важные вопросы того времени – причины кризиса и пути выхода из него. Убеждение классической и неоклассической школ о всесилии «невидимой руки» рынка (принцип экономического либерализма) ушли в прошлое.

По оценкам многих экономистов «Общая теория занятости, процента и денег» стала поворотным пунктом в экономической науке XX в. и во многом определяла и определяет экономическую политику ряда стран. Главная идея книги состоит в том, что рыночная экономика XX в. уже не является саморегулирующейся системой, а максимально возможную занятость и экономический рост может обеспечить только активное вмешательство государства в экономику.

Новаторство экономического учения Дж. Кейнса в методологическом плане проявилось, прежде всего, в предпочтении макроэкономического анализа микроэкономическому, что сделало его основоположником макроэкономики как самостоятельного раздела экономической теории, а так же – в обосновании (исходя из «психологического закона») концепции «эффективного спроса», т.е. потенциально возможного и регулируемого государственного спроса.

Но заслуга Кейнса не ограничивается осознанием собственной концепции: монетаризм, противостоящий кейнсианству в вопросах экономической политики, широко пользовался его категориальным и математическим аппаратом.

В основе кейнсианского анализа – исследование таких агрегатных (совокупных) макроэкономических показателей как национальный доход (NI), агрегатный спрос (АД), агрегатное предложение (АS) , занятость (N), сбережения ( S ), потребление (С), инвестиции (I ), государственные расходы (G ). Экстремальные условия, рассматриваемые Кейнсом – кризис перепроизводства – ситуация отставания агрегатного спроса от агрегатного предложения (АД

  1. об автоматическом установлении равновесия между рыночным спросом и предложением через внутренние регуляторы рынка: в условиях кризиса перепроизводства центральным вопросом экономической науки должно быть исследование причин отставания агрегатного спроса от агрегатного предложения;
  2. о представлении национального дохода как постоянной величины: исходным пунктом анализа при данном экономическом потенциале страны Кейнс считал выявление причин, определяющих уровень национального дохода;
  3. о «нейтральности» денег по отношению к экономическим процессам: Кейнс доказывал, что денежные (монетарные) факторы влияют на уровень национального дохода, на степень деловой активности и в конечном итоге на занятость.

Главная цель экономического анализа – определение факторов, от которых зависит национальный доход (NI), т.к. именно он обуславливает уровень занятости (N). Следовательно, занятость есть функция национального дохода N=f(NI). (Напомним, что в неоклассической теории труд рассматривается как любой другой товар и его равновесное количество (занятость) определяется его ценой – заработной платой, а излишек труда (безработица) объясняется слишком высокой ценой труда).

Уровень национального дохода, в конечном счете, определяется соответствием агрегатного спроса агрегатному предложению, т.е. проблема безработицы выводится с микро- на макроуровень и утверждается, что в ряде случаев ее решение не может быть достигнуто в результате автоматического действия рыночных механизмов.

Весь агрегатный спрос (АД) рассматривается как сумма потребительского спроса (С), инвестиционного спроса (I) и государственных расходов (G). Совокупный спрос представляет собой национальный доход по расходам

Напомним, что по Кейнсу занятость (N) есть функция национального дохода.

Относительное сокращение потребительного спроса (С) выясняется через важнейший экономический показатель – предельную склонность к потреблению МРС. Это коэффициент, показывающий распределение каждой дополнительной (предельной) денежной единицы на текущее потребление и сбережение. (Так, если МРС=0,7, это означает, что 70 ед. из каждых дополнительных 100ед. дохода пойдут на текущее потребление, а 30 – на сбережение). Кейнсом формулируется «основной психологический закон»: с ростом дохода предельная склонность к потреблению снижается, а предельная склонность к сбережению растет. Он делает вывод о том, что не всегда сбережение является благом: преобладание сбережений над потреблением в доходах населения сокращает совокупный спрос (С), не позволяет реализовать всю массу произведенного товара, это сокращает производство, снижает темпы роста национального дохода и как следствие – занятость.

В качестве причин: снижающих инвестиционный спрос (I) Кейнс выделяет следующие основные факторы:

  • снижение предельной эффективности (прибыльности) капитала – это связывается с сокращением предельной склонности к потреблению: замедление темпов расхода на потребление уменьшает прибыль производителей, вызывает сомнение в целесообразности дальнейших вложений,
  • чрезмерное предпочтение ликвидности – это завышенная оценка денег как наличности, которая ведет к росту их цены, т.е. процентной ставки. Если проценты на кредит начинают превышать ожидаемую предпринимателем норму прибыли, инвестиции замораживаются, становится более выгодным вкладывать деньги в банк, чем в предпринимательскую деятельность.

Схематично взаимосвязь факторов, ведущих к недостатку «эффективного спроса» по сравнению с совокупным предложением и к сокращению национального дохода и занятости можно представить следующим образом.

Среди важнейших механизмом противодействия сокращению объема национального дохода и занятости Кейнс выделяет механизм «мультипликатора». Прежде, чем перейти к его сущности, следует отметить, что идея «мультипликатора» появилась на свет еще в 1931 г., когда профессор Р. Кан ввел понятие «мультипликатора занятости».

Суть его заключалась в следующем: всякие производственные затраты рождают «первичную» занятости и вызывают добавочную покупательскую способность рабочих и предпринимателей, а это – источник дополнительного спроса и «вторичной» занятости. «Вторичные» производственные затраты будут составлять лишь часть добавочных доходов, поэтому «вторичная» занятость будет меньше «первичной» и т.д. по принципу убывающей прогрессии. «Мультипликатор занятости» (М) – это коэффициент, показывающий зависимость занятости от суммы первоначальных инвестиций и он зависит от доли дохода, расходуемого на каждом этапе (К).

Кейнсианская идея «мультипликатора накопления» базируется на независимой переменной – предельной склонности к потреблению (МРС) и представляет собой коэффициент, показывающий, во сколько раз увеличится прирост национального дохода (МNJ ) в результате первоначальных инвестиций (J).

Основные меры, предлагаемые Кейнсом по выводу экономики из состояния депрессии, связаны со стимулированием «эффективного спроса», поэтому его политику часто называют «концепцией управления спросом». Среди этих можно выделить следующее:

  • Так как частному капиталу в условиях депрессии инвестировать невыгодно, необходим рост государственных капитальных вложений, которые сыграют роль «ключа зажигания» для запуска механизма мультипликатора накопления.
  • Государство должно проводить так называемую политику «дешевых денег», т.е. обеспечить такое количество денег в обращении, которое бы позволило снизить процентную ставку. Этим фактически допускается инфляция, которую в те времена считали меньшим злом, чем безработица.
  • Рекомендуется политика перераспределения дохода в пользу лиц с наибольшей склонностью к потреблению (лица наёмного труда) и к инвестированию (предприниматели).
  • В области внешнеэкономической политики, не отрицая положительных сторон свободной торговли, Кейнс считал целесообразным закрывать границы пусть даже для более дешевых иностранных товаров, чтобы увеличить национальную занятость.

Отношение современников к книге «Общая теория занятости, процента и денег», выход которой означал революцию в экономической науке, был неоднозначен. В качестве основного недостатка выделялась статичность теории, анализ краткосрочного аспекта функционирования экономической системы. Кроме этого, кейнсианская экономическая политика способствовала усилению инфляционных процессов: государственные инвестиции, поддержание низкой ставки банковского процента требуют значительных бюджетных расходов, приводят к усилению дефицита государственного бюджета, а это – одна из основных причин инфляции.

Итак, основными чертами кейнсианской модели государственного регулирования являются: высокая доля национального дохода, перераспределяемого через государственный бюджет, создание обширного государственного сектора, широкое использование бюджетно-финансовых и кредитно-финансовых регуляторов для стабилизации экономической конъюнктуры, поддержания высоких темпов роста и высокого уровня занятости. Эта модель вписывалась в тенденции развития послевоенной экономики и она позволила ослабить циклические колебания в течении почти трех послевоенных десятилетий.

В середине 70-х годов условия воспроизводства резко ухудшились: циклические кризисы перепроизводства переплились со структурными (энергетический, сырьевой, экологический) и отраслевыми кризисами. Новым явлением были стагфляционные процессы: сочетание падения темпов экономического роста и инфляции.

Экономическая действительность рубежа 70-х–80-х г.г. отвергла аксиому кейнсианства – закон Филлипса – согласно которому, между безработицей и инфляцией существует обратная зависимость и они не могут расти одновременно. На практике инфляция стала сопровождаться стагнацией производства и снижением занятости. Рецептов решения этих новых проблем кейнсианская концепция государственного регулирования не давала. В этих условиях произошла кардинальная перестройка системы государственного регулирования экономики и сложилась новая, монетарная модель.

Итак, основными чертами кейнсианской модели государственного регулирования являются: высокая доля национального дохода, перераспределяемого через государственный бюджет, создание обширного государственного сектора, широкое использование бюджетно-финансовых и кредитно-финансовых регуляторов для стабилизации экономической конъюнктуры, поддержания высоких темпов роста и высокого уровня занятости. Эта модель вписывалась в тенденции развития послевоенной экономики и она позволила ослабить циклические колебания в течении почти трех послевоенных десятилетий.

Кейнсианские концепции денег и регулирование экономики

Вопрос 51. ДЕНЕЖНАЯ МАССА И ЕЕ ИЗМЕРЕНИЕ ОБЩЕЕ И РАЗЛИЧИЯ В МОНЕТАРИСТСКОМ И КЕЙНСИАНСКОМ ПОДХОДАХ [c.162]

Более поздний новый кейнсианский подход отрицает новый классический подход и утверждает распространяющиеся на все несовершенства рынка факторы производства и товарного рынка дают поле активной кредитно-денежной политики, положительно влияющей на объем производства и занятость. [c.9]

Кейнсианский подход получил наибольшее распространение и пользовался [c.51]

Кейнсианский подход к регулированию занятости трудоспособного населения с помощью инфляционного стимулирования экономического роста был опровергнут не только теоретически, но и на практике. В 80-е годы в большинстве стран Запада была отвергнута кейнсианская политика полной занятости. В противовес ей были уменьшены затраты капитала на покупку рабочей силы. Была частично демонтирована сложившаяся к середине 70-х годов система социальной защиты трудящихся, в ряде стран были снижены их реальные доходы. Однако и эти меры не уменьшили масштабы безработицы. [c.431]

Читайте также:  Девальвация национальных валют, старая и новая мировые системы

Классический подход Кейнсианский подход [c.33]

В кейнсианском подходе деньги далеко не нейтральны, поскольку главное их [c.46]

Чем характеризуется классический и кейнсианский подходы к роли денег [c.53]

Кейнсианский подход во многом строится на критике основных постулатов [c.70]

Абсорбционный подход — кейнсианский подход к проблемам платежного баланса, предлагающий для его улучшения прежде всего повышать конкурентоспособность отечественных товаров и услуг [c.868]

Кейнсианский подход состоит в том, что безработица возникает из-за недостаточного совокупного потребительского спроса, ведущего к сокращению производства валового продукта (рис. 5.3). [c.99]

Кейнсианский подход означает невмешательство государства в экономическую политику. [c.279]

Глава 2. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ КЛАССИЧЕСКИЙ И КЕЙНСИАНСКИЙ ПОДХОДЫ [c.281]

Рис. 2-1. Модель рынка заемных средств а — кейнсианский подход 6 — классический подход

Особенности кейнсианского подхода [c.282]

С точки зрения западных теоретиков, из рецептов, предлагаемых для всей экономической политики в условиях О.э., выделяются две школы. Долгое время в этой области доминировало кейнсианское направление. Разработанные в рамках этого направления модели внешнеторгового оборота, валютной динамики и ряд других аналитических инструментов использовались как в практической, так в исследовательской деятельности. Кризис системы государственного регулирования, основанного на выводах кейнсианских теорий, в середине 70-х гг. привел к усилению внимания к неоклассическим концепциям О.э., в том числе идеям монетаризма. Отрицая кейнсианские подходы, связывающие динамику внешней торговли с изменениями совокупного спроса внутри страны и за рубежом, неоклассики считают, что торговый баланс страны определяется исключительно ценовыми факторами, т.е. соотношением внутренних и мировых цен. По их мнению, действие ценового механизма на интернациональном уровне сводит на нет все попытки национального государства воздействовать на внутренний совокупный спрос и приводит лишь к инфляции и “внешнему” неравновесию. Они считают, что государственная экономическая политика, цель которой — стабилизация процесса воспроизводства, в условиях О.э. постоянно наталкивается на привнесенные [c.289]

Кейнсианский и монетаристский подходы различаются главным образом тем, что меры при кейнсианском подходе направлены на усиление роли денег в стимулировании спроса, в то время как при монетаристском – на стимулирование ограничения спроса по сравнению с предложением товаров. [c.46]

Второй разновидностью кейнсианского подхода является объяснение инфляции ростом издержек производства, которое получило название ИНФЛЯЦИЯ ИЗДЕРЖЕК (ИНФЛЯЦИЯ ПРОДАВЦОВ). Механизм инфляции здесь заключается во взаимосвязи между ростом цен со стороны предпринимателей в целях повышения нормы прибыли и требованиями работников о повышении заработной платы. В качестве регулирующего фактора предлагается ограничение роста заработной платы уровнем производительности труда в данной фирме. [c.33]

Третьей разновидностью кейнсианского подхода к инфляции является ТЕОРИЯ РАЦИОНАЛЬНЫХ ОЖИДАНИЙ. Начальным импульсом выступает расширение денежного спроса, в результате растут цены на готовую продукцию. Рыночной информацией является соотношение между ценами на готовую продукцию и на машины, сырье, материалы. Сравнивая эти цены, предприниматель принимает решение о расширении объема производства. Постепенно повышение цен распространяется на все товары, показывая невыгодность предшествующего расширения производства. Принимаются решения о сокращении производства. Масштабы же повышения цен связаны с денежной массой. [c.33]

Кейнсианский подход к механизму функционирования экономики имел большой успех с конца 1940-х и до 1960-х гг., когда он стал подвергаться критике сначала со стороны монетаристов, а затем со стороны представителей новой классической макроэкономической теории. [c.42]

Согласно кейнсианскому подходу, экономика, находящаяся в депрессивном состоянии с неполным использованием всех ресурсов, будет отвечать на расширение совокупного спроса увеличением реального ВВП, но без повышения уровня цен. Так, вплоть до отметки 5000 млрд. долл. производство может расширяться без повышения общего уровня цен в стране. Причину жесткости (неизменности) цен легко понять в условиях депрессивной экономики вовлечение в производство прежде незагруженных мощностей, незанятой рабочей силы не будет сопровождаться требованием профсоюзов или отдельных трудящихся повышения их заработной платы, а поставщиков физического капитала – повышения ставок арендной платы за услуги капитала. [c.387]

Традиционным стал кейнсианский подход, направленный на управление совокупным спросом. Графически это может быть представлено на рис. 19.3. [c.434]

Все эти меры оказывают воздействие как на совокупный спрос, так и на совокупное предложение. В рамках кейнсианского подхода дискреционная налогово-бюджетная политика предусматривает непосредственное воздействие на совокупные расходы. Изменение любого из компонентов совокупного спроса, будь то потребительские расходы, капиталовложения, государственные расходы, чистый экспорт (последнее – в рамках открытой экономики) повлекут за собой мультипликативные эффекты, приводящие к соответствующему изменению дохода. [c.521]

Левая часть уравнения (4) показывает совокупные расходы, или совокупный спрос, а правая – объем производства, или совокупное предложение. Увеличение совокупных расходов, при данном уровне цен, сдвигает кривую AD вправо и увеличивает равновесный объем ВВП (У). Неценовые факторы совокупного спроса были рассмотрены в гл. 18. Здесь отметим, что кейнсианский подход к макроэкономическому равновесию акцентирует внимание на совокупном спросе как факторе, определяющем изменения в величине равновесного ВВП. [c.656]

В то же время едва ли правомерно полностью отрицать функциональность обратной связи инфляции и безработицы. Считается, что данная взаимосвязь может иметь место при ползучей инфляции, причем на краткосрочных интервалах. Кейнсианский подход по-прежнему предполагает обратную связь инфляции и безработицы где динамика совокупного предложения меняет лишь пределы изменения инфляции и безработицы путем смещения кривой UPj в новое положение. Так, если бы смещение кривой ASt остановилось на уровне AS2, то механизм классической кривой Филлипса работал бы в известном режиме, но только в пределах линии UP2. [c.550]

Кейнсианский подход базируется на предположении о том, что основным итогом денежно-кредитного регулирования является желаемый уровень процентной ставки. Уменьшение предложения денег либо рост спроса на них повышательно действуют на процентную ставку и снижают доступность фондов денежного рынка для инвесторов. Когда же процентная ставка падает, то у предпринимателей, напротив, может расти склонность к инвестированию. Подобный эффект проявляется в случае увеличения денежного предложения и удешевления кредита. Однако цена денег может упасть и вследствие падения спроса на них, что совсем не свидетельствует о росте деловой активности. [c.618]

Как и сторонники кейнсианского подхода, представители школы монетаристов (прежде всего М. Фридмен) исходят из жесткой структуры цен на рабочую силу и, более того, из предпосылки их однонаправленного, повышательного движения. [c.294]

Кейнсианская модель, кроме того, исходит из возможности несбалансированности и обеспечения равновесия в условиях современной структуры рынка путем государственного регулирования экономики. На особенностях кейнсианского подхода мы остановимся позднее, а сейчас перейдем к рассмотрению модели ADAS, характеризующей макроэкономическое равновесие объема национального производства и дохода. [c.37]

Расхождения между традиционным и кейнсианским подходами к проблеме равновесного состояния макроэкономики, полной занятости и определения уровня национального дохода /У нагляд- но отражает кривая совокупного предложения (AS). [c.43]

Как свидетельствуют наш опыт и опыт других стран, иногда ёправдывался подход Кейнса, иногда подход Фридмена малая и контролируемая государством инфляция — действует кейнсианский подход гиперинфляция и слабый контроль государства — монетаристский подход. [c.199]

В соответствии с кейнсианским подходом существуют три мотива спроса на деньги. Во-первых, индивидам требуются деньги для финансирования повседневного приобретения товаров и услуг (трансакци-онный мотив). Во-вторых, индивидам требуются деньги на непредвиденные и непрогнозируемые расходы (мотив накопления на непредвиденные расходы). В-третьих, индивиды стремятся обладать деньгами для сохранения богатства (спекулятивный мотив). В частности, они хо- [c.333]

Политику экономического роста, проводимую правительствами, раздирали фундаментальные противоречия. Такая политика опиралась на интервенционистские, антициклические подходы, обогащенные моделью Харрода-Домара (Наг-rod-Dommar)27. Кейнсианский подход ориентировался на применение исключительно в рамках одного государства. Между тем после окончания второй мировой войны экономическое развитие приобрело широкий международный размах. В результате наметился структурный конфликт между экономической политикой, ориентированной на внутренние процессы, и интернационализацией экономического роста. ТНК смогли примирить в своей деятельности эти, казалось, непримиримые обстоятельства, но часто это происходило в ущерб власти конкретного государства. Кроме того, главным ориентиром кейнсианской теории была выработка наиболее эффективных решений в период тяжелой депрессии и безработицы. Но она не имела в виду инфляцию. [c.213]

В этом проявляется определенный синтез докейнсианского и кейнсианского подходов. До Кейнса, как правило, рассматривали лишь предложение, принимая спрос за величину данную. Напротив, Кейнс сосредоточил внимание на спросе, вовсе игнорируя рост производства. Домар пытается объяснить оба подхода. [c.334]

Огромные усилия были затрачены прежде всего для исчисления вая ших функций экономического поведения. В частности, под влия Фридмена и Модильяни кейнсианская функция потребления была о щена при помощи переменных, характеризующих наследуемое иму1 во и более точного учета динамики зарплат и пенсий. Среди авторов р посвященных инвестициям, упомянем Йоргенсона, который попы согласовать кейнсианский подходе опорой на понятие акселератора о класс и ч ее кую модель, к которой относительная стоимость факторе ределяет соотношение капитала и труда. [c.402]

Теория неокейнсианская (neo-Keynesian theory) — экономическая теория, созданная последователями Кейнса, которые попытались объединить кейнсианский подход к инфляции со взглядами неоклассической экономической школы. Концепция инфляционного гэпа, созданная Кейнсом, представляла собой модель инфляции спроса с жесткой заработной платой в краткосрочном периоде. Она игнорировала денежный рынок, игравший ключевую роль в количественной теории денег. Подход великого макроэкономиста к инфляции как к неденежному феномену, возникающему под воздействием шоков совокупного спроса, был принят большинством кейнсианцев. А. Смити и другие экономисты математически описали вербальный анализ Кейнсом инфляционного гэпа их подход к исследо- [c.335]

Как и сторонники кейнсианского подхода, представители школы монетаристов (прежде всего М. Фрид мен) исходят из жесткой структуры цен на рабочую силу и, более того, из предпосылки их однонаправленного, повышательного движения. Монетаристами вводится понятие некоего естественного уровня безработицы, отражающего структурные характеристики рынка труда, делающего цены на нем негибкими, препятствующими нормальному его функционированию, усугубляющими его неравновесие и, стало быть, безработицу. [c.71]

Важнейшим эффектом инфляционного процесса является воздействие на занятость и, в первую очередь, на использование человеческого капитала. При определенных условиях инфляция и безработица связаны обратной зависимостью, в связи с чем рассматривается так называемая кривая Филлипса1, отражающая кейнсианский подход к исследованию взаимосвязи роста уровня цен и занятости. [c.544]

Теория неокейнсианская (neo-Keynesian theory) — экономическая теория, созданная последователями Кейнса, которые попытались объединить кейнсианский подход к инфляции со взглядами неоклассической экономической школы. Концепция инфляционного гэпа, созданная Кейнсом, представляла собой модель инфляции спроса с жесткой заработной платой в краткосрочном периоде. Она игнорировала денежный рынок, игравший ключевую роль в количественной теории денег. Подход великого макроэкономиста к инфляции как к неденежному феномену, возникающему под воздействием шоков совокупного спроса, был принят большинством кейнсианцев. А. Смити и другие экономисты математически описали вербальный анализ Кейнсом инфляционного гэпа их подход к исследо- [c.335]

кейнсианство-теория государственного регулирования экономики.

Суть кейнсианства

Рыночной экономике несвойственно равновесие, обеспечивающее полную занятость. Причина — склонность сберегать часть доходов, что приводит к тому, что совокупный спрос меньше совокупного предложения. Преодолеть склонность к сбережению невозможно. Поэтому государство должно регулировать экономику воздействием на совокупный спрос: увеличение денежной массы, снижение ставок процента (стимуляция инвестиционной деятельности). Недостаток спроса компенсируется за счёт общественных работ и бюджетного финансирования.

По данной схеме развитые страны успешно строили экономику в течение 25 лет. Лишь в начале 1970-х начали проявляться проблемы макроэкономической политики, обострившиеся в связи с нефтяным кризисом 1973 г.

Кейнс выстраивал следующую цепочку: падение общего покупательского спроса вызывает сокращение производства товаров и услуг. Сокращение производства ведёт к разорению мелких товаропроизводителей, к увольнениям наёмных работников большими предприятиями, и крупномасштабной безработице. Безработица влечёт снижение доходов населения, то есть покупателей. А это, в свою очередь, форсирует дальнейшее падение покупательского спроса на товары и услуги. Возникает замкнутый круг, удерживающий экономику в состоянии хронической депрессии.

Кейнс предлагал следующий выход: если массовый потребитель не способен оживить совокупный спрос в масштабах национальной экономики, это должно сделать государство. Если государство предъявит (и оплатит) предприятиям некий крупный заказ, это приведёт к дополнительному найму рабочей силы со стороны этих фирм. Получая заработную плату, бывшие безработные увеличат свои расходы на потребительские товары, и, соответственно, повысят совокупный экономический спрос. Это, в свою очередь, повлечёт рост совокупного предложения товаров и услуг, и общее оздоровление экономики. При этом начальный государственный заказ, предъявленный предприятиям, может быть грандиозным и в той или иной степени даже малополезным.

Основные методологические положения подхода Дж. М. Кейнса:

· Важнейшие проблемы расширенного воспроизводства необходимо решать не с позиции изучения предложения ресурсов, а с позиции спроса, обеспечивающего реализацию ресурсов.

· Рыночная экономика не может саморегулироваться, и поэтому вмешательство государства неизбежно.

· Кризисы перепроизводства нежелательны, поэтому проблему равновесия в макроэкономике следует решать с позиции «эффективного спроса», который выражает равновесие между потребителем и производством, доходом и занятостью.

· Введение термина «эффективный спрос» стимулировало анализ макроэкономических показателей, что позволило выяснить, как функционирует экономическая система в целом, движется поток производимой, распределяемой и потребляемой стоимости.

· Основным инструментом регулирования экономики признавались бюджетная политика, на которую возлагались задачи обеспечения занятости рабочей силы и производственного оборудования.

Идеи Кейнса получили дальнейшее развитие в работах представителей посткейнсианства как «ортодоксальных» кейнсианцев (Д. Хикса, Э. Хансена, А.Лейонхуфвуда и др.), так и левых кейнсианцев (Дж. Робинсон, П. Сраффы и др.). Глава американских последователей Кейнса Э. Хансен положил кейнсианский коэффициент мультипликатора в основу теории экономического цикла. Он сделал вывод, что увеличивая расходы в периоды кризисного спада производства и уменьшая их в периоды «перегрева экономики», государство способно сглаживать циклические колебания производства и занятости.

Кейнсианство ввело в научный оборот макроэкономические агрегатные (совокупные) величины (макроэкономические индикаторы), их количественные взаимосвязи. Тем самым оно дало импульс развитию новых разделов экономической науки, в частности эконометрики.

Значение главного труда Кейнса, по мнению некоторых авторитетных экономистов, недооценено или вовсе непонятно. Особенно, когда в «Общей теории» заходила речь об иррациональных факторах в поведении человека [10] :

Между тем «Общую теорию» Кейнса целенаправленно выхолащивали, и этот процесс начался вскоре после её опубликования и заметно усилился в 1960—1970 гг. Последователи Кейнса убрали из его концепции всё, что касается иррационального начала — то есть неэкономических мотивов и нелогичного поведения, — на котором, в первую очередь, и основывалась кейнсианская трактовка Великой депрессии.

Идеи Кейнса становятся почти самоочевидными в отношении кризисных явлений в экономике, но не для представителей неоклассической школы экономики. В 2009 году Роберт Лукас заявил: «Видимо, в условиях кризиса кейнсианцем становится каждый» [9] . Однако характер развития финансового кризиса 2008 года показывает трудности реализации кейнсианского подхода в условиях, когда процентная ставка изначально была невысока, а государственный долг близок или превышает сумму годового ВВП страны. Профессор РЭШ Константин Сонин в предисловии к русскому изданию книги Роберта Скидельски «Кейнс: Возвращение Мастера», говоря о последнем экономическом кризисе, пишет [3] , что:

У кейнсианских идей внушительная интеллектуальная оппозиция, и голоса оппонентов звучат сейчас не менее громко, чем голоса неокейнсианцев. Однако финансовый кризис развивался так стремительно, что дебаты приходится вести после того, как большинство стран выбрало первый ответ на кризис. И ответ был практически везде — решительно кейнсианским.

7)Монетаризм– альтернативная кейнсианству экономическая теория, согласно которой:
– совокупный объем продукта и уровень цен изменяются в зависимости от изменения предложения денег; и следовательно
– достижение безинфляционного роста экономики требует контроля за обращаемой денежной массой.

Сущность монетаризма

В центре внимания представителей этой школы находится проблема связей между денежной массой и объемом производства. По их мнению, банки — ведущий инструмент регулирования экономических процессов. Вызываемые ими изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на рынке товаров и услуг. Следовательно, монетаризм — это наука о деньгах и их роли в процессе воспроизводства.

Основные представители: Милтон Фридман, Карл Бруннер, Алан Мельтцер, Анна Шварц.

Исходные положения (постулаты) монетаризма следующие.

  1. Рыночная экономика обладает устойчивостью, саморегуляцией и стремлением к стабильности. Система рыночной конкуренции обеспечивает высокую стабильность. Цены выполняют роль главного инструмента, обеспечивающего корректировку в случае нарушения равновесия. Диспропорции появляются в результате внешнего вмешательства, ошибок государственного регулирования. Следовательно, монетаристы отвергли утверждение Кейнса о необходимости государственного вмешательства в экономику.
  2. Приоритетность денежных факторов. В моделях кейнсианства деньги выполняют чисто пассивную роль и либо не задействованы вовсе, либо общая масса их задана извне. Монетаристы полагают, что среди различных инструментов, воздействующих на экономику, предпочтение следует отдавать денежным инструментам. Именно они (а не административные, не налоговые, не ценовые методы) способны наилучшим образом обеспечить экономическую стабильность.
  3. Регулирование должно опираться не на текущие, а на долговременные задачи, поскольку последствия колебаний денежной массы сказываются на основных экономических параметрах не сразу, а с некоторым разрывом во времени.
  4. Необходимость изучения мотивов поведения людей. «Рынок есть взаимозаинтересованность, — говорит Фридмен. —Суть рынка в том, что люди собираются и достигают соглашения». Важны личная инициатива, активные действия людей. Изучив мотивы поведения людей, можно строить экономические прогнозы.

· Важнейшие проблемы расширенного воспроизводства необходимо решать не с позиции изучения предложения ресурсов, а с позиции спроса, обеспечивающего реализацию ресурсов.

Причины кризиса Бреттон-Вудской валютной системы

Такая система могла существовать лишь до тех пор, пока золотые запасы США могли обеспечивать конверсию зарубежных долларов в золото. Однако к началу 70-х гг. произошло перераспределение золотых запасов в пользу Европы, а в международном обороте участвовало всё больше наличных и безналичных долларов США. Появились значительные проблемы с международной ликвидностью, так как добыча золота была невелика по сравнению с ростом объемов международной торговли. Доверие к доллару, как резервной валюте, дополнительно падало из-за гигантского дефицита платежного баланса США. Образовались новые финансовые центры (Западная Европа, Япония), и их национальные валюты начали постепенно так же использовать в качестве резервных. Это привело к утрате США своего абсолютного доминирующего положения в финансовом мире.

Отчетливо проблемы данной системы были сформулированы в дилемме (парадоксе) Триффина:

Эмиссия ключевой валюты должна соответствовать золотому запасу страны-эмитента. Чрезмерная эмиссия, не обеспеченная золотым запасом, может подорвать обратимость ключевой валюты в золото, что вызовет кризис доверия к ней. Но ключевая валюта должна выпускаться в количествах, достаточных для того, чтобы обеспечить увеличение международной денежной массы для обслуживания возрастающего количества международных сделок. Поэтому её эмиссия должна происходить невзирая на размер ограниченного золотого запаса страны-эмитента.

Для частичного снятия этого противоречия было предложено использование искусственного резервного средства — Специальные права заимствования. Этот механизм действует и сегодня.

Помимо коренного противоречия, имелись дополнительные причины кризиса:

  1. Неустойчивость и противоречия экономики. Начало валютного кризиса в 1967 г. совпало с замедлением экономического роста.
  2. Усиление инфляции отрицательно влияло на мировые цены и конкурентоспособность фирм, поощряло спекулятивные перемещения «горячих» денег. Различные темпы инфляции в разных странах оказывали влияние на динамику курса валют, а снижение покупательной способности денег создавало условия для «курсовых перекосов».
  3. В 70-х годах спекулятивные операции, ускоряя стихийное движение «горячих» денег между странами, обострили валютный кризис. Избыток долларов в виде лавины «горячих» денег периодически обрушивался то на одну, то на другую страну, вызывая валютные потрясения и бегство от одной валюты к другой.
  4. Нестабильность национальных платежных балансов. Хронический дефицит у одних стран (особенно США, Великобритании) и положительное сальдо других (ФРГ, Япония) усиливали резкие колебания курсов валют.
  5. Несоответствие принципов Бреттон-Вудской системы изменившемуся соотношению сил на мировой арене. Валютная система, основанная на использовании национальных валют пришла в противоречие с интернационализацией мирового хозяйства. Это противоречие усиливалось по мере ослабления экономических позиций США и Великобритании, которые погашали дефицит своих платежных балансов эмиссией национальных валют, используя их статус резервных валют. Особенно это противоречило интересам развивающихся стран.
  6. Роль транснациональных корпораций (ТНК) в валютной сфере: ТНК располагают гигантскими краткосрочными активами в разных валютах, которые могут существенно превышать валютные резервы центральных банков стран, где они действуют. Эти суммы ускользают от национального контроля и в погоне за прибылями участвуют в валютных спекуляциях, придавая им гигантский размах.

Таким образом, постепенно возникает необходимость пересмотра основ существующей валютной системы. Её структурные принципы, установленные в 1944 г., перестали соответствовать условиям производства, мировой торговли и изменившемуся соотношению сил в мире. Сущность кризиса Бреттон-Вудской системы заключается в противоречии между интернациональным характером международных экономических отношений и использованием для этого национальных валют (преимущественно доллара), подверженных обесценению.

Помимо коренного противоречия, имелись дополнительные причины кризиса:

Деньги и Бреттон-Вудское соглашение, появление и реализация

Итак, теперь мы можем приступить к описанию структуры ныне действующей мировой валютно-денежной системы.

Основные принципы общей валютно-денежной системы капиталистических стран были определены соглашениями в Бреттон-Вудсе.

Ее развитие осуществляется путем растущей либерализации торговли и международных расчетов и расширения зон обратимости валют, а также путем роста валютно-денежной солидарности между капиталистическими странами с различными системами взаимной помощи. Однако она всегда сохраняет характер нестабильной системы, выражая острые противоречия современного капитализма; в настоящее время она находится в состоянии острого кризиса. Практика показывает, что каждый раз, когда происходит бурное обострение противоречий, валютно-денежная система проявляет тенденцию к развалу.

Соглашения в Бреттон-Вудсе основывались на планах реконструкции валютно-денежного обращения, которые разрабатывались двумя крупнейшими странами в период войны. 6 апреля 1943 г. Департамент казначейства Соединенных Штатов опубликовал схему плана Уайта, направленного на стабилизацию международного валютно-денежного обращения. На следующий день британское правительство опубликовало план Кейнса.

Английский план предлагал учредить Международный расчетный союз, в котором бы отдельные страны располагали квотами, пропорциональными объему их внешнеторговых оборотов и соответствующими 75% их среднегодового объема за три последних предвоенных года.

Клиринговые расчеты по кредитам и задолженности должны были производиться, согласно этому плану, на основе расчетных денег или банкоров. Расчетные деньги должны были базироваться на золоте; однако, чтобы предотвратить колебания их курса, соответствующие колебаниям стоимости золота, предполагалось установить меняющееся соотношение между расчетными деньгами и золотом. Банки должны были принимать золото в обмен на расчетные деньги.

План основывался на давно уже защищаемых Кейнсом концепциях регулируемых денег, которые служили бы делу стабилизации внутренних цен и были бы связаны с внешней торговлей в вопросах, относящихся к их международному паритету. План Кейнса соответствовал интересам Англии, для экономики которой внешняя торговля имела особо важное значение.

План Уайта, напротив, исходил из американской практики и из интересов Соединенных Штатов, которые владели более чем 70% мировых запасов золота. Поэтому этот план предусматривал учреждение Международного фонда стабилизации. Страны — участницы Фонда должны были внести в Фонд определенные квоты золота. Международной денежной единицей должна была стать унитас, равная 10 золотым долл. Таким образом, учитывая, что цена золота в Долларах фиксировалась автоматически казначейством Соединенных Штатов, мировыми деньгами становился фактически доллар.

Валютно-финансовая конференция Объединенных Наций, на которой присутствовало 440 делегатов из 44 государств, открылась в Бреттон-Вудсе 1 июля 1944 г. Она приняла, по сути дела, американский план. На основе соглашений 22 июля 1944 г. были учреждены Международный валютный фонд стабилизации и Международный банк реконструкции и развития. В качестве целей были указаны: достижение стабильности торговли и обратимости валют; восстановление многосторонности торговли и предотвращение девальвации валют, преследующей цели валютного демпинга.

Читайте также:  Определение и анализ двойной специфики труда по Карлу Марксу

Таким образом, Международный валютный фонд становился депозитарием золота и девиз. Участие стран в МВФ определилось предоставленными им квотами в золоте или в долларах. Формально мировыми деньгами считалось золото, золотой паритет доллара был определен по состоянию на 1 июля 1944 г. и составил 0,88867 граммов чистого золота. Квота Соединенных Штатов была установлена в размере 3175 млн. долл., квота Англии — 1300 млн., СССР (который позднее не ратифицировал соглашение и, следовательно, не вошел в МВФ) — 1200 млн., Франции — 450 млн., Италии — 180 млн. долл. и т.д.

В Фонд необходимо было внести 25% квоты или 10% обладаемых страной резервов. На основе квот устанавливалось право на участие в принятии решений, что имело очень важное значение, поскольку многие решения принимались не менее чем 80% голосов, а некоторые даже не менее чем 89% голосов. Такой порядок принятия решений отдавал решающую власть в МВФ в руки Соединенных Штатов и Англии

Согласно статуту, главной операцией фонда является покупка и продажа девиз и предоставление краткосрочных займов нуждающимся в них странам, чтобы помочь им избежать временных валютных затруднений. Пределы, установленные для отдельных стран при получении кредита, определялись на основе их квот в МВФ и на основе объема внешней торговли.

Помощь предоставлялась для преодоления временных затруднений. В случае устойчивых и серьезных расхождений между уровнем внутренних и мировых цен допускалась девальвация валюты, т.е. изменение долларового и золотого паритета национальной валюты, который был фиксирован и официально сообщен при вступлении в Фонд.

При изменении паритета не более чем на 10% достаточно было информировать Фонд. Одобрения в этом случае не требовалось. В случае, когда изменение было больше чем на 10%, необходимо было получить одобрение девальвации со стороны МВФ, который не отказывал в нем, когда речь шла о преодолении глубоких нарушений равновесия.

Так, например, Фонд одобрил в сентябре 1949 г. девальвацию фунта стерлингов на 31%, и, таким образом, предложение английского правительства фиксировать обменный курс фунта стерлингов по отношению к доллару на уровне 2,80 долл. за фунт вместо прежнего курса 4,03 долл. за фунт, МВФ одобрил также девальвации валют, последовавшие за девальвацией фунта, и девальвацию фунта в ноябре 1967 г., устанавливавшую новый обменный курс — 2,40 долл. за фунт. В 1957, 1958, 1969 гг. он одобрил девальвации французского франка. МВФ одобрял также и ряд девальваций других валют. Различные страны — участницы Фонда в момент присоединения к Фонду фиксировали долларовый паритет своих валют.

В качестве средства против тяжелой и затяжной неуравновешенности платежного баланса рекомендовалась отмена контроля за валютным курсом путем сближения официального валютного курса с реальным рыночным обменным курсом валюты и, следовательно, путем содействия многосторонним системам урегулирования платежных расчетов, таким, как, например, Европейский платежный союз.

Европейский платежный союз был создан на основе соглашения от 19 сентября 1950 г. «с целью облегчить возвращение валют к всеобщей обратимости и с намерением сохранять ее в действии с тем чтобы стало возможным установление иными методами многосторонней системы европейских платежей». Эта организация была порождением организации Европейского экономического сотрудничества и плана Маршалла.

Любая страна компенсировала свою задолженность по отношению к другим странам с помощью своих кредитов в зоне действия ЕПС: активное или пассивное сальдо этой страны представляло собой, таким образом, соответственно кредит или задолженность только по отношению к ЕПС и было выражено в валюте на счету ЕПС, которая была эквивалентна доллару. В дальнейшем в результате последующей либерализации ЕПС был заменен Европейским валютным соглашением (ЕВС).

Разумеется, задолженность не могла превышать определенную квоту. Если же задолженность превышала квоту, то страна-заемщик должна была оплатить превышение в золоте или в долларах: ЕПС, связанный с планом Маршалла и с созданной на основе плана ОЕЭС, сохранялся до самого конца 1958 г., когда Организация Европейского экономического сотрудничества была заменена Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), а Европейский платежный союз — Европейским валютным соглашением.

Тем временем появились новые внутриевропейские экономические организации — ЕЭС (Европейский общий рынок, объединивший первоначально шесть стран: Западную Германию, Францию Италию, Бенилюкс) и ЕАСТ, которые разрушили сравнительно единую организацию европейского рынка. Одновременно с этим в условиях изменяющейся экономической ситуации в Европе, переживавшей фазу интенсивного развития, начинал развиваться процесс либерализации и обратимости валют.

Европейское валютное соглашение представляло собой механизм, необходимый для перехода к обратимости валют. Это соглашение, подписанное еще в 1955 г., вступило в силу 27 декабря 1958 г. и заменило ЕПС. На основе ЕВС были созданы разновидность многостороннего клиринга стран, подписавших это соглашение, и Европейский валютный фонд (ЕВФ). ЕВФ был связан с Международным валютным фондом, его функции заключались в предоставлении кредита по заявкам стран-участниц. Для кредита нужна была санкция Совета ОЭСР, заменившей ОЕЭС.

С послевоенного периода рекомендовались также та« кие меры, как снижение таможенных тарифов и сокращение практики контингентирования. 30 октября 1947 г. было заключено Генеральное соглашение о тарифах и торговле. В марте 1948 г. состоялась Гаванская конференция. В ГАТТ было предусмотрено, что каждая страна предоставляет таможенные льготы для всех прочих стран, включенных в специально утвержденные списки на принципах многосторонности, точно так же, как если бы это происходило на основе двусторонних соглашений.

Конференции в Эннеси и в Торквее в октябре 1951 г. расширили эти соглашения. Проводившиеся время от времени международные конференции — в том числе и часто организованные органами ООН — пытались противостоять возрождению протекционизма и смягчить прежде всего противоречия между Соединенными Штатами и Европой (раунды Кеннеди).

Либерализация торговли и валютного режима значительно продвинулась вперед, но контингентирование, лицензирование, таможенные пошлины и другие преграды для торговых потоков сохранились, в особенности в торговле многими сельскохозяйственными продуктами и промышленными изделиями, производимыми монополистическими группами. Мы не говорим уже о списках стратегических товаров, суженных или расширенных в зависимости от перипетий холодной войны, торговля которыми строго контролировалась в целях недопущения экспорта этих товаров в социалистические страны.

И наконец, с целью лучшего регулирования капиталовложений на основе соглашений в Бреттон-Вудсе был создан Международный банк реконструкции и развития (МБРР) с номинальным капиталом в 10 млрд. долл. (из них на подписной капитал приходилось 8,5 млрд.) по курсу и золотому паритету доллара по состоянию на 5 июля 1944 г. В качестве целей Банка были определены непосредственное предоставление и гарантирование займов, предоставленных частными организациями и лицами, в том числе и частным предприятиям.

Но для гарантий МБРР необходима была также и гарантия центрального банка той страны, которая делала долги. Такие займы должны были служить финансированию специальных проектов или для развития депрессивных районов на основе специальных планов.

Как увидим, недостаток средств и слишком суровые условия для предоставления займов ограничивали функции Банка в организации общего движения капиталов. За первые 10 лет своей деятельности, т.е. начиная с 1946 г., Банк фактически предоставил в общей сложности займов только на 2 млрд. долл.; из них 884 млн. были предоставлены европейским странам.

В июле 1956 г. на правах филиала МБРР была учреждена Международная финансовая корпорация (МФК), но и эта организация имела ограниченное значение. Появились также и другие международные организации как публично-правового характера (связанные с Общим рынком), так и частные. Все эти организации регулярно публикуют ежегодные отчеты, к которым читатели могут обращаться.

Стоит подчеркнуть, что образование и развитие ЕЭС имело большое значение и в области валютно-финансовых отношений, усилив позиции европейских стран, которые вместе имели 16% голосов в МВФ.

И в заключение следует сказать, что капиталистическая система, вышедшая из второй мировой войны с тяжелыми потрясениями, осуществила под экономическим и финансовым руководством США ряд мер, направленных на достижение «капиталистической реставрации» и на упорядочение отношений на основе валютно-финансовой системы, которая должна была стать стабильной.

Часть этих целей — «капиталистическая реставрация» и экономическое развитие капиталистического мира — была достигнута. Но можно сказать с полной определенностью, что не удалось добиться обеспечения стабильности и полной эффективности валютно-финансовой системы.

Тем временем появились новые внутриевропейские экономические организации — ЕЭС (Европейский общий рынок, объединивший первоначально шесть стран: Западную Германию, Францию Италию, Бенилюкс) и ЕАСТ, которые разрушили сравнительно единую организацию европейского рынка. Одновременно с этим в условиях изменяющейся экономической ситуации в Европе, переживавшей фазу интенсивного развития, начинал развиваться процесс либерализации и обратимости валют.

Бреттон-Вудская и Ямайская денежные системы.

Денежные системы в течение длительного времени сочетали функционирование металлической системы, состоящей из золота в виде слитков и монет, и системы кредитных денег, состоящей из векселей, чеков, банкнот, депозитных счетов в банках и т.д. Золото играло роли опоры, гаранта сохранения ценности, а механизм связи и взаимодействии двух систем – металлической и кредитной – обеспечивался путем размена банкнот и вкладов на золото. Поскольку кредитная система часто не справлялась со своими задачами, особенно в периоды кризисов, на передний план выступало золота как надежный гарант ценностей.

Причиной, по которой решили отказаться от золота как денег: при эксплуатации золотые монеты истираются и меняют свою стоимость. Поэтому были введены бумажные деньги.

Бреттон-Вудское денежная система (основана на законе 1944г): банки не имеют права выпускать больше денег, чем имеющееся у нее золото.

1 золотой рубль = 0.99 гр. золота.

В 1972г. В Америке стало не хватать денег, и она начала их печатать. Исходя из этого решили отказаться от подкрепления денег золотом и пришли к системе, в которой валюты разных стран оцениваются относительно друг друга – Ямайская система.

Бретон-вудская система была создана в 1944 году. Сохранялся золотодевизный стандарт, базировавшийся на золоте и двух резервных валютах на долларе и фунте стерлингов.

Ямайская система была создана в 1972 г.? Был принят стандарт СДР (СПЗ-специальные права заимствования). Было отменено золотое содержание валют. Установление валютного режима валютного курса.

Бреттонвудская система

Бреттонвудская система – форма организации денежных отношений, расчетов, установленная Бреттонвудской конференцией в 1944 г., согласно которой роль мировых денег наряду с золотом выполняет доллар США

Функции мировых денег сохранялись за золотом, которое играло роль средства окончательных расчетов между странами и всеобщего общественного богатства. Но наряду с золотом в качестве международных платежных средств и резервных (ключевых) валют использовались доллар США, приравненный к золоту в качестве эталона ценности остальных валют, и отчасти английский фунт стерлингов. Резервные валюты – доллар и фунт стерлингов – могли обмениваться на золото. Доллар обменивался в казначействе США по официальному, фиксированному курсу – 35 долл. за одну тройскую унцию золота (31,1 г.). Обе валюты могли обмениваться на золотых рынках центральными банками и правительственными организациями. Цена золота складывалась на основе его официальной цены.

Рыночные курсы валют не могли отклоняться от фиксированных валютных паритетов[i] более чем на 1% (с декабря 1971 г. на 2,25%). Регулирование валютных отношений осуществлялось МВФ, с которым странам было необходимо согласовывать изменение официального курса своей валюты, введение валютных ограничений и др. МВФ оказывал поддержку странам, испытывающим трудности с платежным балансом, что влияло на положение их валют. Такая помощь осуществлялась путем предоставления валютных займов.

Бреттонвудская валютная система была принудительным стабилизатором в период, когда путем ускоренного экономического роста Западная Европа и Япония догоняли США. В результате сближения развитых стран и усиления интенсивности их взаимных хозяйственных связей к началу 1970-х годов возможности мировой валютной системы были полностью исчерпаны. Кризис Бреттонвудской валютной системы завершился созданием новой Ямайской валютной системы 1976-1978 годов.

Ямайская система

Ямайская валютная система – международная валютная система, юридически созданная соглашением стран – членов Международного валютного фонда (МВФ) в Кингстоне (Ямайка) в 1976 году.

Начала формироваться в процессе кризиса предшествующей Бреттон-Вудской валютной системы. Основой новой международной валютной системы объявлены специальные права заимствования (СДР), на базе которых должны определяться валютные паритеты и курсы валют. Но практически ведущую роль в Ямайской валютной системе занимает доллар США, на который приходится большая часть международных расчетов, официальных валютных резервов и валютной корзины. СДР. Правда странам разрешено устанавливать паритеты своих валют в любых валютах, но не в золоте. При этом они могут самостоятельно выбирать режим формирования валютного курса, что представляет собой международное признание режима «плавающих курсов», который был введен в начале 1970-х годах.

Ямайская валютная система предусматривает демонетизацию золота, так как отменены золотые паритеты и официальная цена на золото, предпринимаются шаги к вытеснению его из фондов международных ликвидных активов (официальных резервов). Однако большинство стран сохраняет золотые запасы, и таким образом золото продолжает играть роль международного ликвидного средства.

Важнейшая черта Ямайской валютной системы – нестабильность международных расчетов в связи с постоянными колебаниями валютных курсов отдельных стран, что заставляет всех участников международных экономических связей прибегать к страхованию валютных рисков, нести значительные расходы.

Методы регулирования денежной массы.

Существует эмиссия наличных и безналичных денег. При двухуровневой банковской системе эмиссия безналичных денег осуществляется коммерческими банками, а эмиссия наличных денег – Центральным банком. При этом первичной является безналичная эмиссия, т.к. эмитируемые наличные деньги сначала отражаются в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков, т.е. выступают в безналичной форме.

Для расчета количества денег в обращении используется формула, разработанная американским экономистом И.Фишером.

КД*О=М*Ц,где(1)

КД – количество денег в обращении;

М – количество продаваемых товаров;

Ц – средняя цена товара;

О – среднее число оборотов денежной единицы в данный период времени.

т.е. произведение количества денег на скорость их обращения равно произведению уровня цен на товарную массу, т.е. совокупному объему денежных средств, израсходованных в экономике за определенный период.

Левая часть этого равенства отражает уровень предложения денег в какой-то период времени, правая – величину спроса на деньги.

Когда экономика стабильна, это равенство верно. Если же происходит чрезмерная эмиссия денег (т.е. увеличивается количество денег в обращении), оно трансформируется в следующее неравенство:

КД * О > М *Ц (2)

т.е. предложение денег превысит спрос на них.

Но рыночная система всегда стремится к равновесию, следовательно спрос на деньги также должен увеличиться. Это может произойти двумя способами:

1) увеличение количества произведенных товаров (М). Этот вариант не наносит ущерба экономике;

2) повышение цен на товары (Ц), что ведет к развитию инфляционных процессов и обесценению денег. В этом случае государство проводит политику ограничения массы платежных средств в обороте, используя различные инструменты денежно-кредитного регулирования.

В случае нехватки количества денег в обращении уравнение Фишера принимает вид:

Важнейшая черта Ямайской валютной системы – нестабильность международных расчетов в связи с постоянными колебаниями валютных курсов отдельных стран, что заставляет всех участников международных экономических связей прибегать к страхованию валютных рисков, нести значительные расходы.

Долларовая игла

Опрошенные RT эксперты подчёркивают, что новый механизм во многом справился со своей задачей и привёл к заметному расширению торговли и ускорению мировой экономики после войны.

Если ещё с 1913 по 1950 год средние темпы роста глобальной экономики составляли порядка 1,82% в год, то уже с 1950 по 1973 год показатель увеличился почти втрое — до 5,3%. Об этом говорится в исследовании британского историка-экономиста Ангуса Мэддисона.

«Стабильные курсы позволили хорошо планировать международные операции. Это означает, что мировая торговля стала значительно проще, и предприниматели могли рассчитывать на возврат своих инвестиций, в том числе из-за успехов на чужих рынках», — пояснил в беседе с RT профессор финансов РЭШ Олег Шибанов.

Согласно имеющейся информации в базе статистических данных ООН по торговле товарами, в 1938 году объём мирового экспорта составлял $22,7 млрд. При этом за первые несколько лет действия Бреттон-Вудской системы это значение увеличилось почти в три раза и в 1950 году достигло $61 млрд, а к 1960-му — $127 млрд.

«Система подвигла страны к развитию различных координаций на уровне тарифов и таможенной политики, а также привела к восстановлению экономик многих государств. В то же время, хотя соглашение обеспечивало стабильность в инвестициях и товарных взаимоотношениях, ценой этому был рост гегемонии США и доллара», — отметил Александр Абрамов.

Как отмечают эксперты, в соответствии с условиями договора уровень денежной массы в экономике требовалось приравнять к объёму золотовалютных резервов (ЗВР). Иными словами, страна не могла напечатать определённое количество новых денег до тех пор, пока не продаст что-либо на мировом рынке за доллары и не пополнит ими свои ЗВР. Таким образом, по мере усиления роли американской валюты росло и влияние ФРС США на другие центробанки.

Примечательно на этом фоне, что Советский Союз после подписания договора не ратифицировал соглашение и, следовательно, не стал присоединяться к работе МВФ и Всемирного банка. Как подчеркнул Абрамов, в СССР высоко оценивали значимость собственной валюты и не хотели устанавливать равновесный курс между долларом и рублём.

Если ещё с 1913 по 1950 год средние темпы роста глобальной экономики составляли порядка 1,82% в год, то уже с 1950 по 1973 год показатель увеличился почти втрое — до 5,3%. Об этом говорится в исследовании британского историка-экономиста Ангуса Мэддисона.

Роль МВФ и Всемирного банка

Бреттон-вудская система не могла бы работать без МВФ.

Это потому, что страны-члены нуждаются в этом, чтобы выручить их, если их валютные ценности стали слишком низкими. Им нужен какой-то глобальный центральный банк, который они могли бы заимствовать, если бы им нужно было подкорректировать стоимость своей валюты и не имели средств. В противном случае они просто похлопывали бы по торговым барьерам или повышали процентные ставки.

Страны Бреттон-Вудса решили не давать МВФ полномочия глобального центрального банка, чтобы печатать деньги по мере необходимости. Вместо этого они согласились внести свой вклад в фиксированный пул национальных валют и золото, которое будет удерживать МВФ. Каждый член бреттон-вудской системы имел право заимствовать то, что ему нужно, в рамках своих взносов. МВФ также отвечал за соблюдение Бреттон-Вудского соглашения.

Всемирный банк, несмотря на свое название, не был центральным банком мира. Во время Бреттон-Вудского соглашения Всемирный банк был создан для кредитования европейских стран, опустошенных Второй мировой войной. Теперь цель Всемирного банка заключается в том, чтобы ссужать деньги на проекты экономического развития в странах с формирующимся рынком.

Страны Бреттон-Вудса решили не давать МВФ полномочия глобального центрального банка, чтобы печатать деньги по мере необходимости. Вместо этого они согласились внести свой вклад в фиксированный пул национальных валют и золото, которое будет удерживать МВФ. Каждый член бреттон-вудской системы имел право заимствовать то, что ему нужно, в рамках своих взносов. МВФ также отвечал за соблюдение Бреттон-Вудского соглашения.

Бреттон-Вудская финансовая конференция 1944 года. Справка

22 июля исполнилось 65 лет со дня завершения Бреттон-Вудской конференции, на которой была принята новая валютная система. В результате ее принятия США на долгие годы стали “мировым банкиром”, а доллар сделался резервной валютой.

Бреттон-Вудская конференция (официальное название – Валютно-финансовая конференция Организации Объединенных Наций, The United Nations Monetary and Financial Conference) проходила 1-22 июля 1944 года в США (штат Нью-Хемпшир, Бреттон-Вудс).

На конференции присутствовали 730 делегатов из 44 государств. Целями конференции были урегулирование международных валютных и финансовых отношений по окончании Второй мировой войны, а так же согласование принципов новой валютной системы.

Вторая мировая война привела к углублению кризиса Генуэзской валютной системы, которая была оформлена межгосударственным соглашением на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 году (золотодевизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, которые конвертируются в золото).

Разработка проекта новой мировой валютной системы началась еще в годы войны, в апреле 1943 года. США стремились закрепить господствующее положение доллара в мировой валютной системе, что отразилось в плане Гарри Декстера Уайта, начальника отдела валютных исследований Минфина США.

В результате долгих дискуссий по планам Гарри Декстера Уайта и британского экономиста Джона Мейнарда Кейнса формально победил американский проект, хотя кейнсианские идеи были также положены в основу новой финансовой системы.

1. Принята Бреттон-Вудская валютная система (золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах – долларе США и фунте стерлингов).
Бреттонвудское соглашение предусматривало: а) сохранение золотых паритетов валют и фиксация их в МВФ; б) золото – как международное платежное и резервное средство; в) приравнивание доллара к золоту (35 долл. за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г) и закрепление за ним статуса главной резервной валюты; г) введение взаимной обратимости валют; установление режима фиксированных валютных курсов и др.
2. Создан Международный валютный фонд (МВФ) для предоставления кредитов в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, контроля над соблюдением принципов мировой валютной системы, а так же для обеспечения валютного сотрудничества стран.
3. Создан Международный банк реконструкции и развития (МБРР) – межгосударственный инвестиционный институт.
4. Подписано Генеральное соглашение о тарифах и торговле (ГАТТ).
5. Установлены правила организации мировой торговли, валютных, кредитных и финансовых отношений.

Бреттон-Вудская валютная система должна была обеспечить стабильность валютных отношений в мире, устойчивость валютных курсов и международное валютное сотрудничество. Фактически же она создала односторонние преимущества и выгоды для США, так как обеспечила доллару США статус всеобщего платежного средства и резервной валюты. Доллар стал базой валютных приоритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютных интервенций и резервных активов.

Как только индустриальные страны восстановили разрушенный войной потенциал и Западная Европа и Япония превратились в конкурентов США, разразился кризис этой системы, приведший к ее постепенному развалу в 1971-1976 годах. В результате прекратился размен долларов на золото, была отменена официальная цена золота, на смену фиксированным валютным курсам пришли плавающие курсы, произошел распад валютных зон.

Формами проявления кризиса Бреттон-Вудской валютной системы были: валютная и золотая лихорадка; массовые девальвации и ревальвации валют; паника на фондовой бирже; активная интервенция центральных банков, в том числе и коллективная; активизация национального и межгосударственного валютного регулирования.

Бреттон-вудская валютная система прекратила свое существование в 1971 году после подписания Смитсоновского соглашения – международного договора, составленного по инициативе президента США Ричарда Никсона с целью преодолеть негативные последствия Бреттон-Вудской системы.

А в 1976 году соглашением стран – членов МВФ была оформлена Ямайская мировая валютная система, пришедшая на смену Бреттон-Вудской.

Учреждения МВФ и МБРР, созданные решениями Валютно-финансовой конференции ООН, до сих пор играют ключевую роль в развитии и регулировании мировой экономики.

Наравне с упомянутыми организациями, соглашение ГАТТ также продолжало играть не менее важную роль до 1994 года, когда его заменила Всемирная торговая организация (ВТО).

Материал подготовлен на основе книги «Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношении» (под ред. д-ра. эконом. наук, профессора В.В. Круглова. – М.: ИНФРА М, 1998) и информации открытых источников

Учреждения МВФ и МБРР, созданные решениями Валютно-финансовой конференции ООН, до сих пор играют ключевую роль в развитии и регулировании мировой экономики.

Ссылка на основную публикацию